连抢劫都不如去炒股，可见股票，在中国社会作为“投资”手段的深入人心度。

 

　　虽然人人都知道股票能高抛低吸的赚钱，但却不是人人对股票背后的原理十分清楚。

 

　　上一篇解释投资的基本理念时候，我们知道投资，最基本的目的是货币保值，使货币增长的速度跟上社会经济发展速度。投资股票确实是实现投资基本目的的一个好方式，这是因为股票是上市公司发行的，而这些上市公司正是社会经济发展的主要动力。

 

　　我们简单看看股票价格是怎么决定的。我们假设一个公司是一个形同机场登机前检票机一样的“赚钱机”，不管什么原理，从一个小口放一块钱进去，另一个口就能出来一块二。再假设这台赚钱机卖一万块，你觉得这个东西不错，值得花钱买来作为投资。可惜自己身上银子不足，只有100块，怎么办？你东张西望了一番，看见那个“抢劫不如去炒股”的条幅下站了99个跟你一样手里拿着一张百元大钞贼眉鼠眼的家伙们，你上去振臂一呼，把投资“赚钱机”的好处添油加醋一说，大家都被感动得不行，立刻决定合伙集资买这个赚钱机。于是，作为等同的100位投资人，每人都拥有这赚钱机的百分之一。经营了半年，大家发现这“赚钱机”真好用啊，只要从一头放钱进去，那一头每次都乖乖的吐出更多，于是大家决定发行股票，再买一台“赚钱机”将生意做大。如果每人一张发行100股，一张股票就100块，可这样如果谁也不愿意卖股票出售自己的产权，那股票发不发不就没意义了。所以为了达到集资的目的，你们决定发行1000张，这样每人都能有十张10块钱的，可以自己留一半卖一半——卖的就叫原始股。不过呢，这么做钱都进了个人手里，有人卖有人不卖，还是不能达到集资再买新“赚钱机的目的”。怎么办，只能发行新股。作为投资组织者，你又跑回条幅下，又把上次说的那一套词再添油加醋说了一遍，这次还加上了半年经营成果这铁一样的事实。群众都激动了，纷纷掏腰包抢着买股票。你们决定发行1000股新股，起价10块，但投资人太多，需求远大于供给，最后这些新股竟然炒到了100块！你美滋滋的带回来十万块，新添了十台“赚钱机”。

 

　　靠股票来投资，保证货币增长速度跟上经济发展速度，其基本投资原理就是上面杜撰的这个小故事。这个故事里最重要的几个假设是：“赚钱机”肯定赚钱，没有突发事件让“赚钱机”突然完蛋，赚钱机一直兢兢业业干好本职工作，不会出现携款潜逃徇私舞弊等非正常事件。其实更简单的说，上面这些假设等同于投资股票的人认可所投上市公司的经营状况，有信心认为这家公司几十年后依然屹立不倒，发展前景良好。

 

　　其实，如果我们想想一种极端状况，就会理解为什么“赚钱机”一定赚钱这件事对股票投资的成功那么重要。假设投资人购买了某上市公司的全部股票，这种情况相当于上市公司归投资人全部所有，投资人的全部家当都压在这个公司身上了。这种情况下，股票投资等同于“实体投资”，比如投资经营饭馆，投资经营房地产等等，数年后公司能否存在取决于每年公司的收益情况。用饭馆打比方，只要经营良好，每年都能自负盈亏，即使不太赚钱不能扩张为全国连锁，二十年后投资人出售饭馆，也肯定能把当年投入的家当+利息都拿回来，安全退休。

 

　　那怎么看一个公司的经营状况是否优良呢？下面这个小流程图是个简化了的审查方法：

　　营业利润直接影响每股收益，而营业利润就是说明一个公司每年或每季度经营状况的重要数据。不过单单这一个数，也不太直观。一些常用的利润指示器这时候就派上用场了，比如营业利润相对于总成本的百分比，比如营业利润相对于经营支出的百分比等等。不管用哪个利润指标，前后观察这个公司连续一段时间的经营状况都很重要，因为连续三年以上利润指标都在产业平均水平之下，就说明此公司很可能存在严重的内在经营问题，很可能数年后就会被竞争对手击败。

 

　　到这里，大家肯定看出来了，我说的这些纯粹就是分析公司经营状况的，跟市面上一般的股票分析简直风马牛不相及啊。没错，上面这些几乎就是资讯行业金融分析顾问分析公司经营状况的一套基本程序，当然分析顾问使用的分析手段更多更复杂，不仅看这一个公司，还要看类似公司，看整个产业发展方向，看相关产业走势等等。不过别忘了，我们现在说的是怎样通过投资股票来使货币保值，跟上社会经济发展速度。这样宏观的目标，相对应的必然是宏观的长期投资手段。长期投资一般以七年为一个阶段，不会去关注短期内的股票波动，只要阶段内股票价格增常速度平行于经济发展速度，作为退休投资手段的股票投资就是安全的。

 

　　市面上的股票分析手段大多是分析股票短期波动的——长期波动就那么点东西可以分析，不分析短期波动分析员就要失业啦！还用饭馆的例子，再好的饭馆每天营业额也不太一样，影响这种波动的因素太多了，天气啊，新闻啊，路段啊，节假日啊……还有完全不能规律无法解释的纯偶然因素。所以短期分析，怎么分析都是有理的，但同时，怎么分析也都是不全面的。除非知道内部消息，短期股票投资炒股与赌博相比，其实也差不了太多。短期股票分析有各种各样合理不合理有规律撞大运的方法，赌博同样也有数学计算的方法来增进赢率。在我看来，短期股票投资，即使天天守日日盯，看报表读消息做能做的一切，赚钱也是没保证的。因为短期投资的性质就摆在那，有限的经济数据分析能解释一部分规律，剩下纯粹就是运气，有人走运有人不幸。

 

　　不过短期股票投资也不是所有情况下都这么被动，想主动，就得操纵供需规律，人为改变市场供需状况控制股票价格浮动，高抛低吸赚钱。换个词，大盘洗牌，庄家吃散户。对于普通短期股票投资者来说，不知道庄家动态，没有内部消息，你永远是被洗的那个，赚钱，才是小概率事件的偶然。