Busang金矿神话的破灭告诉我们什么？

刘继顺

2006-8-7

Bre-X矿业公司是1989年成立于加拿大的小公司，同年在阿尔拨塔证券交易所上市，股价长期在0.5加元左右徘徊。因其管理人员缺乏采矿经验，公司一度难以为继。

1993年5月，旅居印尼的加拿大地质学家John Felderhof（公司副总裁），为弥补在加拿大魁北克寻找金矿未果的经济损失，说动了Bre—X公司的总裁David Walsh前往印尼勘查金矿。Bre—X公司以10万美元的代价，购买了印尼婆罗州Busang矿区（东加里曼丹省省会萨马林达东北方向200公里）80％的权益。并投入2000万美元，钻洞268个，有的深达253公尺，抽取金矿样本数百包，交由加拿大多伦多和印尼雅加达的化验室化验，声称平均每吨矿含金1.78 克。

该公司于1995年宣布，它在Busang发现了世界第一大金矿，至少拥有5700万盎司的储量，价值过210亿美元。且该矿具有良好的开采条件和前景，从2000年开始，该矿每年将生产262万盎司的黄金。后来发布的黄金“储量”数字扶摇直上。Felderhof说，“Busang金矿至少储有9500万盎司的黄金，乐观地估计，甚至可能达到2亿盎司”。

随着黄金储量的“飙升”，投资者疯狂追捧Bre-X公司的股票，使其股价从最初的几毛钱狂升至280加元。1996年5月，Bre-X在股价狂升至280加元时，一股拆十股，拆股后股价28加元，总市值达68亿加元。1996年8月，公司又在美国纳斯达克上市，世界上第一大基金富达也持有其7％股权。1996年12月多伦多股票交易所破例将挂牌交易仅9个月（正常的至少需一年）的Bre-X纳入其股票指数中，使之—跃成为加拿大工业300强之一。

黄金业内人士却对Bre-X的发现心存疑虑。美国Freeport Mc Mo Ran铜金矿业公司选择在距离前者四个钻孔1.5米的地方钻取矿砂化验，所得金矿若有若无，品位仅有0.06克/吨。可不知为何，他们却仍然持有Bre-X公司15%的股权。

此时印尼前总统苏哈托插了一脚，让Bre-X的发现更为真实可信。原来Barric黄金公司不满Bre-X公司捷足先登，便伙同苏哈托的长女迫使印尼矿务部作出极为不公平的判决：Barric占Busang75％股权，余下的才属于Bre-X。这下国际舆论大哗。苏哈托只得找人居间调停，结果是Bre-X让出35％的股权，仍占有45％的股权，美国Freeport Mc Mo Ran占15％，其余40％由印尼政府及两家印尼公司持有。这两家印尼公司与苏哈托的长女和幼子有关，其幼子还于1996年10月受聘为Bre-X公司顾问，代价是10％的Busang金矿盈利及为期40个月每月100万美元的顾问费。

正当这个“Busang神话”越传越神之时，1997年3月19日负责Busang金矿勘探的菲律宾籍地质学家Guzman从直升机上跳下自杀，留下的遗言说是为B型肝炎所苦。处于事业颠峰期的Guzman的自杀，引起了各种揣测，雅加达报章传Busang金储量被高估。1997年3月27日，多伦多证交所开盘后，Bre-X股价在一小时内狂泻84%，跌至2.5加元。跌幅高达83％，总市值只有6亿加元。1997年4月5日，多伦多的报纸又报道说Bre-X的副总裁兼首席地质师去年一边唱好，一边却抛售总值达3500万加元的股票。另有新闻说，Bre-X去年曾聘请一家澳洲公司复验其矿砂样本，报告认为Busang金矿来自河流金砂，意味着有人做假，但公司并未将这份报告公诸于众。此后该公司全力辩解，Walsh在新闻发布会上说，“我110%地确认黄金就在那里。” 并声称将对那些“散布谣言”的个人和报刊追究法律责任。就在Busang真相公布前一周，Bre-X公司还在新闻发布会上讽刺那些对金矿提出异议的人说，“当我们在为数不清的金条发愁的时候，或许还会有人对我们说三道四。”该公司发言私下还称，有人企图把公司挤出Busang金矿。

1997年5月4日独立审计人加拿大史塔斯科纳矿业咨询公司将Busang含量甚微的消息公布之后，Bre-X公司的总裁便不再口若悬河，只对记者抛下一名话，“终究会水落石出的。”

1997年5月5日，多伦多证交所宣布，停止Bre-X公司股票交易。6日开盘后，十分钟内，Bre-X公司股价剧挫98%，由3.17加元跌至0.06加元，公司市值则缩水至2000万加元。一小时后停止了Bre-X公司股票交易。

史塔斯科纳公司是在1997年3月下旬Busang金矿含金量受到质疑后，受Bre-X公司邀请对金矿储量核实复查的。这次核审耗时一个多月。该咨询公司在Busang总共钻探了六组双眼钻孔，全部都在Bre-X公司宣称的含金量最高的地区。其中两组紧靠Freeport Mc Mo Ran公司的钻孔，两组则靠Bre-X公司的钻扎。矿样采集后被送往澳大利亚的3个独立实验室分析。对于史塔斯科纳的调查报告，Bre-X公司感到“震惊”。Walsh总裁在1997年5月4日发表的声明中说：原认为存在的Busang金矿，现在看来似乎不确，感到‘失望和遗憾’。早在3月27日Busang金矿遭质疑后，Bre-X公司在美国的股东就向法院控诉该公司在对Busang金矿的规模和价值的宣传中有欺诈行为。

史塔斯科纳提交的报告除宣布金矿根本不具开采价值以外，还证实Bre-X公司送去实验室检验的矿样被人为污染过，“误导Busang金矿储量分析的伪造矿样在规模、持续时间和精心策划的程度上在全球都史无前例。”

印尼矿业和能源部部长随即宣布，冻结Bre-X公司的开采许可证和该公司的业务，停止政府10％股份的注资工作。加拿大也开始对Bre-X公司进行调查。1999年5月12日，加拿大皇家骑警和艾伯塔省司法部门宣称，对该案的主要犯罪嫌疑人前公司副总裁兼勘探主管Felderhof的刑事诉讼“缺乏足够的证据”。Felderhof的主要助手Guzman神秘自杀，中断了调查Felderhof违法的重要线索。1998年夏天，公司总裁Walsh因脑溢血死在巴哈马他的别墅里。

该案件最主要的犯罪嫌疑人Felderhof已离开了加拿大，独自住在开曼岛上一幢价值300万美元的别墅里。他拒绝任何指控，称既未参与，也不知道关于金矿诈骗案的任何情况，并说自己是该事件的牺牲品。但同时他仍坚持Busang金矿储有大量金子。加皇家骑警对远在西印度群岛的Felderhof和印尼的涉案人毫无办法，“根据国际法，我们无法强迫住在外国的证人到加拿大做证。我们只有两条路，要么花费巨额调查费用来进行遥遥无期的追查，要么放弃起诉。”

在加皇家骑警宣布对Felderhof等不起诉的前一天，安大略证券委员会宣布，由于Felderhof违反了《证券法》，将对其提起8项民事诉讼，其中4项指控他在1996年4月24日至9月10日期间进行内部交易，出售了270万股公司股票，获非法所得8390万加元；另4项指控他在1996年6月至1997年2月间“授权、允许或默许他人对Busang金矿的储量进行大量不实的和误导的宣传”。前4项罪名如果成立，Felderhof将被处以重罚，罚款最多可达到其非法所得的3倍。后4项罪名如果成立，他将被处以多达100万加元的罚款或坐两年牢。安大略高级法院1999年5月14日还宣布，免除7个出售Bre-X公司股票的经纪公司的责任，包括纳斯比特公司等大证券公司，还免除了一个替Bre-X公司进行黄金储量论证的工程公司的责任。

教训是：

1、作假害人害已。当事人一个自杀，另一个气死，还有一个成丧家之犬。连累加拿大矿业版股市信誉，Bre-X股票崩盘，导致成千上万的投资人血本无归，沉重打击了加拿大的矿业及相关投资业。

2、骗得了一时，骗不了长久。

3、矿权交易迷雾，需要一双慧眼。