警惕五类风险
第一是关注超预期紧缩政策对利率敏感型行业以及高负债类行业的影响.如受煤炭价格居高不下影响的火力发电企业和靠股市投资收益度日的上市公司,及一些受煤炭价格影响成本上升速度比较看的冶炼类金属股等.
第二是出口政策持续收紧以及外围经济波动对低附加值出口企业的负面冲击,由于汇率和出口政策持续收紧的影响.部分出口型企业,会受大比较严重的影响.其行业持续的周期将取决于政策周期.
第三是在通胀背景下,面临成本涨价,但价格面临管制或转嫁能力受限的价格管制行业.如比较明显的是石油化工行业中的炼油类企业和部分机械制造企业.
第四全球定价的周期性行业景气下滑.如最近一段时期价格大幅度下跌的锌价格和镍价格.及部分有色金属价格.
第五是大小非减持压力大的公司,特别是部分占据市场流通份额比较大的上市公司及机构发行时重仓认购的公司.
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