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热点概念——可折叠OLED豆粕

(2019-02-26 12:29:37)
标签:

杂谈

分类: 个股分析

可折叠OLED引领未来重申上游材料企业长期发展机会

申万研究报告

       事件: 三星于北京时间2月21日凌晨正式发布可折叠OLED手机Galaxy Fold,华为于北京时间2月24日晚间发布可折叠OLED手机Mate X。

      “未来设计,未来技术”,可折叠OLED有望塑造产业新生态。三星、华为可折叠OLED手机正式发布,可折叠OLED手机进入应用元年,其产品在设计、使用体验和厚度等方面超出市场预期。尤其是华为Mate X展开厚度仅5.4 mm,较Galaxy S10的7.8 mm和iPhone Xs的7.7 mm更薄,折叠状态下仅11 mm且无缝隙。当前价格成为目前推广的最大障碍。但是我们认为智能手机厂家竞争愈发激烈,苹果、小米、OPPO、柔宇等厂商也将纷纷推出可折叠手机。充分竞争的市场环境,将加快新技术的成熟以及成本下降,从而加速新产品的市场推广。可折叠OLED手机真正实现了OLED显示技术功能的最大化,完全区别于传统LCD,未来将重塑手机新生态,加快OLED渗透率提升。

      可折叠技术带来材料变革,PI材料应用大幅提升。可折叠设计最大的变革在于舍弃原有刚性的玻璃材料,转而使用柔性PI材料同时采用薄膜封装。基材由传统的ITO玻璃变为PI浆料,盖板由传统玻璃改用涂覆透明PI(CPI)膜,触控端也有望使用CPI。当前PI材料被日韩垄断,而国内企业开始崭露头角,新纶科技有望成为韩国CPI企业国内的涂覆合作伙伴并布局OCA胶等其他柔性材料,鼎龙股份等在PI浆料领域进展可期。

      可折叠应用带动尺寸增加,发光材料需求加速提升。一方面可折叠手机应用有望带动OLED渗透率加速提升,另一方面多屏折叠可突破原有手机的尺寸限制,显示面积增加将加速提升发光材料需求。由于OLED面板及终端发光材料专利均被国外垄断,国内企业主要以低附加值的前端中间体、粗单体为主。近年来以京东方为代表的国内企业持续投资加速追赶,IHS预计2023年大陆企业面板产能占比将接近40%,国内面板厂商良率提升,技术不断成熟,为材料本土化配套奠定了基础。近年来强力新材、万润股份等企业凭借技术合作和自主研发陆续突破终端专利材料,开始进入国产产线的认证及量产供应阶段,国产面板厂商崛起有望带动发光材料国产化加速应用。

       投资建议:我们强调可折叠手机进入应用元年,将有望塑造手机新生态,加速OLED渗透率提升,带来PI等新兴材料变革同时提升发光材料需求,而国内以京东方为代表的面板厂商进入华为供应链,成为Mate 20pro主要供应商,未来有望进入苹果供应体系,国内面板厂商的成熟崛起为材料国产化配套奠定了基础,上游材料企业有望进入加速发展阶段,重申上游材料公司长期发展机会及投资价值,维持此前深度报告中的投资建议。柔性显示材料重点推荐:新纶科技(常州三期CPI涂覆、OCA等柔性显示材料)、鼎龙股份(PI浆料),关注时代新材(PI膜);有机发光材料重点推荐:濮阳惠成、万润股份、强力新材,关注飞凯材料;薄膜封装材料重点推荐:雅克科技。

      风险提示: 可折叠手机应用推广不及预期;国产面板放量不及预期;国产材料厂商未进入主流面板企业;新技术对OLED造成替代。

 

豆粕概念股票有哪些?豆粕概念股票分析

  在农业股票中,除了大豆玉米之类的外,豆粕在农业中也是不可缺少的。了解过股票基本知识的投资者应该都知道,资金市非常的热衷农业产品的,下面我们就来看一看豆粕概念股票有哪些吧。


  近期,期货市场上双粕的表现十分抢眼。最近八个交易日,菜粕主力合约大涨百分之六点七七,豆粕主力合约更是大涨了百分之七点四七,价格都创下了阶段新高。周三,双粕的成交量以及持仓量也跟随着放大,现货的价格也有所上涨。
    在基本面方面,因为春节期间部分油厂停机检修,因此开机率较低,压榨量自然下滑了,导致部分地区的豆粕和菜粕库存出现了明显的下降。而在需求方面,随着气温的回暖,水厂养殖开始复苏,饲料的需求也能在一定程度上提振豆粕的股票行情。此外,因为外盘强劲的缘故,也将对豆粕和菜粕的价格同样形成了一定的支撑。

  因此,投资者可关注相关期货品种的机会。

  其实资金热衷农产品,主要原因有三点:

  一,超跌形成了洼地,提升了对资金的吸引力。

  二,史上最强厄尔尼诺搅动。此次厄尔尼诺事件自二零一四年九月开始发展,截至到了二〇一六年四月已经持续了二十个月,对于全球大豆、玉米以及糖的产量形成了明显的拖累,进而支撑了相关价格的走高。

  三,临储改革可能慢于预期。我国农业的现代化程度较低,因而农业生产成本远高于国外,国家临储政策的改革速度低于预期。
那么,在中国沪深两市豆粕概念股有哪些呢?

  哈高科:共有四家控股子公司和五十万亩的大豆生产基地,现代化大豆产品的深加工产业链,生产分离蛋白、乳清蛋白、组织蛋白、大豆纤维和营养保健食品。

  东凌国际:广州的东凌粮油股份有限公司是国内唯一一家以进口大豆为原料的油脂加工的上市公司,主业为大豆加工。产品包括大豆油、豆粕以及大豆分离磷脂。

  关于豆粕的概念股票其实不多,但是投资者也只需要关注好龙头板块就可以了。因为行情一旦起来的话,首先发力的就是龙头板块。

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