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美大选见真章 日巨企露败象(11月4日)

(2012-11-04 00:26:07)
标签:

财经

美国大选

日本经济

     飓风Sandy的肆虐没有摧毁市场信心,强劲的美国就业数据也未能增强市场信心,股市在高位徘徊。欧猪债务没有爆出新的恐慌,不过西班牙就连续第五季度经济衰退。中国的PMI重上五十大关,不过大宗商品、能源却维持弱势。全球市场都在等星期二美国大选结果,想知道明年的白宫主人有何拯救经济的灵丹妙药。风险资产中唯一不愿等待的是美元,美元破闸而出对主要货币全线上扬,因为市场认为强劲的经济数据,在打消进一步QE的空间,黄金白银回软。

   美国总统选举,无疑是本周最大的看点。历史经验显示,共和党人入主白宫,美股在之后的四年表现较好。罗姆尼当选,更容易解开国会财政悬崖的困节。他也许没有令经济脱困的妙方,其预算平衡方案亦闪烁其辞,不过此时此刻减税总比加税好。竞选期间罗姆尼对QE和伯南克强烈攻击,表明他对量化宽松的反感,他当选更能令美元进入升值轨迹,这对商品和石油并非好消息。可是奥巴马乃民主党中的福将,自从他执掌美国,美股(包括分红)升92%。小奥成事不足,更在上任后的最初两年凭空放走了厉行改革的大好政治局面,但是他的确好彩,笔者仍看好现任总统连任。

    过去几天,日本电子巨型企业的业绩可谓惨不忍睹。强日元的危害浮出,韩元对日元的连年贬值,令韩国电子产品在质量提升之余,更以降价来争夺市场份额,几乎将日本电子企业逼上绝境。日本企业在过去十年在研发上的开支不到韩国企业的一半,而且资源被放在平面电视等高竞争、低回报的领域,在通信移动的爆发增长期集体缺席。评级公司上周纷纷调低日企的信用评级,笔者也暂时看不到这些企业有突围解困的迹象或实力,明年日本的日子会更难过。这些企业乃日本经济的支柱,它们的业务收缩、裁员,对已经奄奄一息的日本经济将是一大打击。

    本周市场焦点在乎美国大选,两位候选人的最新民调基本处于叮当马头,不过在决定最终胜负的摇摆州中,奥巴马似乎略胜一筹。澳大利亚央行周二开会料降息25点;英格兰银行周四例会则估计没有行动;同日欧洲央行开会,看点在央行对OMT的评价。希腊国会周三对新的财政收缩方案表决。

(本栏每星期日在此博客刊出,周一9:30am主要内容会在央视2台交易时间中出现。以上观点仅为个人对市场的看法,并非任何投资劝诱或建议)

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