2010年市场行情的一大“命门”
本周的五个交易日中有四个交易日沪市的成交量在千亿以下,周二的成交量超过千亿,但当日的跌幅2.42%也是本周最大,而当日的政策面信息是“融资融券业务指南”出炉以及“证监会提出四点要求要确保股指期货平稳上市”。
上周的1月20号,当日的一根中阴线彻底将近期振荡为主的市场格局打破,拉开了近日市场大幅下跌的序幕,而当日最重要的信息是“中金所对股指期货交易规则公开征求意见”。
再往前追溯到1月11号,“国务院同意推出融资融券和股指期货”的消息公布后市场大幅高开后一路下挫,期指概念股主力接机顺利大逃亡。将这三个交易日市场的表现和消息面的情况结合起来,我们是否已经找到了2010年市场行情的一大“命门”?
股指期货和融资融券本质上很难认定就是利空,但它可以改变市场的盈利模式,原来只有做多才能赚钱,以后做空也可以赚钱。拿近期的市场来说,在3000点之上主力即使费力的拉起五个点其实赚不了多少钱,但股指期货推出后完全不一样,沪深300指数如果出现5个点的波动,主力利用期指的杠杆作用获得的可行性利益将是过去的10倍。
中国股市总是先有政策后有制度,也就是一项政策的实施往往是“摸着石头过河”,出现问题后再修修补补,其实在这一点上华尔街也好不到哪里去,现在人家还在思过中,我们出现什么问题太正常了。从这一点上来讲,期指推出初期主力必定大做特做,大发横财,这不一边是大盘节节下挫,一边是基金一天售罄,大家静心想想就明白了。
股指期货和融资融券必定会成为市场主力一种新的盈利工具,而且因此彻底改变市场的原有格局和价值估算体系。一方面主力资金逐渐撤退备战股指期货,一方面市场的“高估值”面临重估,所以在股指期货推出后市场才可能会真正的具备转势的条件,这是把握今年全年行情走势的一个关键所在。
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