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[转载]八家股份制银行2014年第三季度报告大PK

(2015-03-18 20:23:46)
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分类: 企业分析

10月30日晚间八家上市股份制银行完成了2014年第三季度报告的披露。下面就一些关键指标进行逐一比较PK。

 

净利润排行榜

招商银行》兴业银行》民生银行》浦发银行》中信银行

如果将资产减值损失也统计入内一并考虑的排行榜:

招商银行》兴业银行》浦发银行》中信银行》民生银行

总体而言,招商有明显领先,兴业、民生、浦发和中信厮杀正酣。

[转载]八家股份制银行2014年第三季度报告大PK

净利润增长率排行榜(按报告期同比)

[转载]八家股份制银行2014年第三季度报告大PK
注:净利润增长率和融资有密切关系(新融的资会带来额外增速),上表要客观看待。

招行:2013/9/5 10配1.7股,募资274.43亿,配股价9.29元
平安:2014/1/8 增发价11.17,募资147.34亿

光大:2013/12/20 发行H股,募资200亿

在融资前,两家的增速均在低点,招商2013Q3增速13.53%,平安2013Q4增速13.64%,只是两家银行的财务处理有所不同,多挣来的钱,招行维持净利润微幅增长(加大了贷款拨备率的修复);平安则释放利润为主(并不急于修复贷款拨备率的严重不足)。切莫为这两家的高增长而过于乐观。它们的增长实际速度要在一年的周期后才会体现得更真实。其实对于其他几家也是如此,只不过它们在一年内没有融资而已。


净利润合计同比增13.77%! 增长率保持微降趋势。

 

下图为八家股份制银行净利润按报告期同比增长率趋势图。中间粗体黄线是总体趋势。

扣除失常和超常的,其实增长相对来说挺齐的,各行基本都是围绕黄线在走。说明银行间同质化比较严重,或者说央妈在维持一种平衡吧。银行股现在最大的卖点就是价值严重低估

本报告期合计同比增长率13.77%,略有下降,股份制银行2013年以来的增速呈微幅下降的趋势(平均每个季度下降了0.41%)。[转载]八家股份制银行2014年第三季度报告大PK

 

上面的图有点乱,让我们看看只包括招民浦兴的情况,如下图:

1. 民生和兴业走势相似,只不过民生提前了两个季度周期。

2. 招商和浦发走势相似,经常会扭在一起。

3. 大家都有在黄线上或下的时候,所以本人不建议各位在银行股里来回切换,因为当你看出好坏趋势时,往往变天的时候就到了。银行不像互联网,互联网只有老大活的好,银行目前大家互有千秋。不过不知银行在互联网思路下,能否跑出黑马?
[转载]八家股份制银行2014年第三季度报告大PK

按季度净利润趋势图

先看增速

[转载]八家股份制银行2014年第三季度报告大PK

[转载]八家股份制银行2014年第三季度报告大PK

 

股东权益

[转载]八家股份制银行2014年第三季度报告大PK
注:股东权益直接影响PB的高低。八家合计同比增20.55%,如果银行股的PB能回升到1以上的话,那么我们的投资一年就能增20%以上了。

这个排行和派息的比例,净利润的多少,是否融资等有关。
[转载]八家股份制银行2014年第三季度报告大PK

净资产收益率

三季度使用的是年化加权平均净资产收益率, 未提供年化数值的(兴业,浦发和华夏),按照乘4除3简单估算,存在误差。
[转载]八家股份制银行2014年第三季度报告大PK

 

不良双升明显,资产质量仍在走坏!

 

不良贷款

下图为八家股份制银行不良贷款合计趋势图, 不良贷款合计今年有加速上扬的趋势。

[转载]八家股份制银行2014年第三季度报告大PK

 

八家股份制银行的不良贷款趋势图

[转载]八家股份制银行2014年第三季度报告大PK

[转载]八家股份制银行2014年第三季度报告大PK

 

五大股份行的不良贷款分类

本季度报告只有浦发银行和兴业银行披露了数据。在最右侧。左侧三家都是半年报数据。浦发和兴业在关注类都大幅增长。环比增幅分别为53.43% 和49.91%。 另外,平安银行也披露了数据,三季度环比增25.51%。
[转载]八家股份制银行2014年第三季度报告大PK

不良贷款率
下图为八家股份制银行合计不良贷款率趋势图

在2011Q3达到谷底(0.55%)后,稳步上升,没有走稳的趋势。目前合计不良率为1.08%。单季度增长了0.07%。
[转载]八家股份制银行2014年第三季度报告大PK

 

八家股份制银行的不良贷款率趋势图

[转载]八家股份制银行2014年第三季度报告大PK

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拨备覆盖率

[转载]八家股份制银行2014年第三季度报告大PK
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贷款拨备率

兴业,华夏,浦发,招商,中信的已达标。。。

民生和光大距离2.5%是较远,拨备压力很大。。。

平安银行1.89%相去甚远,尽释放利润增速了,也不多拨备些。。。

[转载]八家股份制银行2014年第三季度报告大PK
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资产减值损失

[转载]八家股份制银行2014年第三季度报告大PK

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规模:总资产,存款总额环比下降!

 

总资产

三季度总资产合计环比下降了1.38%。民生银行因同业增长较大而增加了5.54%。

[转载]八家股份制银行2014年第三季度报告大PK

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存款总额

三季度存款合计环比下降了3.02%,这个应该是受银行存款偏离度影响吧。
余额宝3季报发布,季末规模小幅缩水6%,由于基数较大,仍较二季度末下降392.7亿元。所以这个影响已经过去了。

民生银行的社区银行初见成效,三季度环比仅降0.95%,在五大股份行中最好了。

[转载]八家股份制银行2014年第三季度报告大PK

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贷款总额

[转载]八家股份制银行2014年第三季度报告大PK

三季度招商和中信的贷款环比增幅明显减小。

[转载]八家股份制银行2014年第三季度报告大PK

 

存贷比

[转载]八家股份制银行2014年第三季度报告大PK

同业及其他金融机构存放款项

[转载]八家股份制银行2014年第三季度报告大PK
招商,民生增长迅速。民生三季度环比增速达43.76%。兴业的增长放缓。
[转载]八家股份制银行2014年第三季度报告大PK

营业收入

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民生银行在五大股份行的比较中都处领先,说明其内生性增长成绩喜人。
[转载]八家股份制银行2014年第三季度报告大PK

 

利息净收入

[转载]八家股份制银行2014年第三季度报告大PK
对了,光大银行也是发行H股,所以数据失真。

民生银行三季度环比增速领先五大股份行。

[转载]八家股份制银行2014年第三季度报告大PK

 

手续费及佣金收入

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平安增速明显。

招行三季度回落明显(-12.79%)

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非利息收入占比
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净息差

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核心资本充足率

民生和浦发的数据接近监管红线8.5%

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股东数
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