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[转载]16家上市银行2014年第三季度报告汇总

(2014-11-02 21:15:19)
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分类: 企业分析

10月30日晚间16家上市银行完成了2014年第三季度报告的披露。之前分类进行了比较,这里不是重点比较单个银行了,而是争取从16家整体的角度来看吧。

 

先说一个核心观点吧,就是目前银行股都严重低估!无论接下来你可能会看到净利润增速放缓(每个季度降1%),不良率攀升至1.16%,总资产环比持平,总存款环比下降2%等等,这些都是小菜。

 

主要数据总结如下:

 

净利润10073.25亿, 增速9.69%,平均每个季度递减1%
股东权益6.85万亿,稳定增长16.16%。

 

资产质量

不良合计6046.45亿,同比增速31.7%(增速现3%逐季递增)
不良贷款率1.12%,同比增0.16个百分点
总拨备14553.19亿,拨备覆盖率240.69%,拨贷比2.69%

 

规模

总资产达104.06万亿,同比增11.26%,环比首现微幅负增长

存款总额达75.62万亿,同比增7.61%,环比降1.97%
贷款总额达到54.12万亿,同比增12.36%
同业及其他金融机构存放款项总额达11.12万亿,同比增24.97%

 

营收

营业收入合计2.50万亿,同比增14.82
利息净收入1.86万亿,同比增13.24%
手续费和佣金净收入合计0.50万亿,同比增13.74%

 

股东数合计648万,同比降5% 

 

净利润增速9.69%,平均每个季度递减1%

16家上市银行按报告期净利润增速为9.69%,近年来首次跌下10%, 增长呈现稳步小幅下降趋势。

图中蓝线显示,从2012Q1的19.73%到2014Q3减少了10.04%,历经10个季度周期,平均每个季度净利润增速递减1%。如果按目前的速度平稳发展,那么整体增速为0%时,还要等10个季度(2年半),也就是到2017Q1。

[转载]16家上市银行2014年第三季度报告汇总
 

净利润

16家上市银行第三季度合计净利润10073.25亿。

[转载]16家上市银行2014年第三季度报告汇总

 

刚说了不比单个银行,这就来了,主要是想说说四大阵营吧:

阵营1(国有四大行): 工商银行,建设银行,农业银行和中国银行。此阵营竞争无需激烈,中国银行业定海神针!

 

阵营2(交行+五大股份行):交通银行,招商银行,兴业银行,民生银行,浦发银行,中信银行。此阵营暗流涌动,竞争极其激烈。招行想着超交行,后面四家想着拿铜牌也不错。

 

阵营3(三小股份行+北京银行):光大银行,平安银行,华夏银行,北京银行。北京银行已经无法和城商行的小兄弟一起比较了。平安的股东权益也在2011年超过了华夏,而且还在不停地从中国平安输血。

 

阵营4(两小城商行): 宁波银行,南京银行。这两个像是双胞胎,都发展得不错。

[转载]16家上市银行2014年第三季度报告汇总

 

股东权益6.85万亿,稳定增长16.16%。

16家银行的股东权益为68,456.4亿。增长趋势明显。股东权益总额对资产总额的比率为6.58%,整体杠杆15.19。

[转载]16家上市银行2014年第三季度报告汇总

 

再看看下面股东权益同比增速图,当市净率PB=1时,这个应该是银粉们的投资收益率了。股份行和城商行都在20%以上,2014Q3季度16家股东权益同比增速合计为16.16%。我们之所以没有挣到这个数,因为破净了,被严重低估了。银行股上升第一看点是消灭破净股。比如说交行要进行混合制改革,那么必须得PB>1后进行吧。

[转载]16家上市银行2014年第三季度报告汇总

不良合计6046.45亿,同比增速31.7%(增速现3%逐季递增)

本年度不良贷款明显增加,快步走出圆弧底,有小步加速的感觉。
[转载]16家上市银行2014年第三季度报告汇总

 

下面看看蓝色线,基本成一条直线上扬,从2010Q3开始(-17.01%),增速稳步提高到2014Q3(31.70%),增长了48.71%,历经4年,16个季度。增速平均每个季度增加3%
[转载]16家上市银行2014年第三季度报告汇总

 

不良贷款率1.12%,同比增0.16个百分点
[转载]16家上市银行2014年第三季度报告汇总

16家银行的不良贷款率增速呈直线性。股份行增速比较高。
[转载]16家上市银行2014年第三季度报告汇总


总拨备14,553.19亿,拨备覆盖率240.69%,拨贷比2.69%

拨贷比这么高,主要是农行的功劳了。拨备覆盖率240.69%,表明银行为目前的不良有2.4倍的准备。
[转载]16家上市银行2014年第三季度报告汇总

 

总体来说,拨备稳步增长。下图为拨备增速。增速也有见底之势,大家拨备压力在增加。

[转载]16家上市银行2014年第三季度报告汇总

 

总资产达104.06万亿,同比增11.26%,环比首现微幅负增长

[转载]16家上市银行2014年第三季度报告汇总

 

同比增长还算稳定

[转载]16家上市银行2014年第三季度报告汇总

存款总额达75.62万亿,同比增7.61%,环比降1.97%

环比首现负增长,原因应该是受存款偏离度管理制度出台的影响。

[转载]16家上市银行2014年第三季度报告汇总

 

同比增速呈现下降趋势。

[转载]16家上市银行2014年第三季度报告汇总

 

贷款总额达到54.12万亿,同比增12.36%

通常意义下的存贷比(不考虑小微企业优惠) 54.12/75.62=71.57%

[转载]16家上市银行2014年第三季度报告汇总

 

贷款同比增速非常稳定,稍有下移的趋势。

[转载]16家上市银行2014年第三季度报告汇总

同业及其他金融机构存放款项总额达11.12万亿,同比增24.97%
下图可以看出,这个是股份行和五大国有行最接近的一项了。但近两个季度股份行增长放缓,兴业(同业之王)也横盘震荡了。

[转载]16家上市银行2014年第三季度报告汇总

 

五大国有行加大了这方面的开发,所以如果市场有限的话,那么对兴业增长是比较不利的。
[转载]16家上市银行2014年第三季度报告汇总
 

营业收入合计2.50万亿,同比增14.82

[转载]16家上市银行2014年第三季度报告汇总

 

今年比去年上了个小台阶。城商行增速明显。

[转载]16家上市银行2014年第三季度报告汇总
 

利息净收入1.86万亿,同比增13.24%
[转载]16家上市银行2014年第三季度报告汇总

 

增速自2013年呈上升趋势。城商行增速明显,达22.67%。
[转载]16家上市银行2014年第三季度报告汇总

 

手续费和佣金净收入合计0.50万亿,同比增13.74%
占营业收入2.50万亿的五分之一。

[转载]16家上市银行2014年第三季度报告汇总

 

同比增速呈下降趋势,但城商行和股份行相对增速较高,达40.70%和37.54%。
[转载]16家上市银行2014年第三季度报告汇总

股东数合计648万,同比降5%。

股份行和国有大行股东数相当。主要是国有行流通股比例太小了。

[转载]16家上市银行2014年第三季度报告汇总

 

股东数已现下降趋势。

[转载]16家上市银行2014年第三季度报告汇总
 

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