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互联网的下半场 百度投资者靠眼光大赚

(2017-10-19 14:35:01)
标签:

财经

不知道大家是否记得,就在今年6月底,中国互联网巨头京东商城的股价一度追上另一家同在美国上市的百度。

媒体报道称,美东时623日收盘,京东(JD.NASDAQ)股价上涨3.92%,报42.95美元,相比一年前大涨了100%,市值达到609亿美元;相比京东的高歌猛进,正处于业绩触底,经历重整和转型的百度(BIDU.NASDAQ)如今市值约为615亿美元。两者的市值差距仅剩6亿美元,换算成涨幅也只剩1%。从此BATJAT的声音就一直没有断过

唱衰或热捧一直都是互联网行业大拿们的拿手戏,短短的三个多月过去了,截止1018日收盘,百度市值932.58亿美元;京东总市值573.87亿元。唱衰百度的声音似乎已经停止,但真正的投资者从始至终可能都一言不发,因为从他们的分析可以得出,百度很快就将加入市值千亿美元俱乐部。

而百度的股价是7月份后持续飙涨的。投资者用金钱说话投票,显然赚了大钱,那么海内外媒体、投资者从质疑百度、不看好百度掉头看好,他们最终发现和承认了一个现实:互联网的下半场在人工智能(AI),而百度在这方面布局早、投入巨大,如果投资者看到这一点,靠眼光赚钱,那也是应该的。

 

赢在下半场

百度在去年是最艰难的一年,魏则西事件后,百度壮士断腕,营收减少,而却在核心产品技术如搜索和信息流等方面进行重新审视,除了稳固基础外,也是为了匹配AI方面的巨大投入,虽然报表的确不大好看,股价也曾被京东追上,但却在今天为投资者带来了新的想象空间。

香港盛德证券市场分析师李智刚称,之前百度战略不清晰、业务分散,很多机构没看明白,现在其主业愈发清晰化,“集中力量去做人工智能”,而信息流收入的增长前景、非核心业务的出售等均助推估值上涨。这都要得益于百度始终坚持两大策略:“夯实移动基础,决胜AI时代”。

可以看出,百度当前的股价已经达到了历史最高点,而这也是每家巨头公司都将经历的过程,只不过百度的兴盛被太多人关注了。

在商业上,百度已经构建了相对完美的资产组合:AI代表着百度的未来,只有在未来全盘拿下这次比赛,才能从根本上改变百度原有的市场格局;手机百度、搜索、信息流等核心产品构建的移动基础业务,承载着现在,构成百度目前收入的主体,要维持这架高速飞机引擎的强势。

野村证券的分析师重点评价了其信息流业务发力带来的强大动能,预测该业务2018财年的收入将达到130亿元,为百度打开业绩空间。

甚至还有人说,百度本次股价暴涨得益于信息流业务的全面领先。众所周知,今日头条可以说是信息流浪潮中的现象级公司,如日中天,势不可挡。据了解,二季度手机百度资讯流用户日活超过1亿,已成为行业最大的信息流应用。事实上,第一季度手机百度信息流日活用户就已达到8300万,超过了今日头条彼时的7478万日活。

除此之外,搜索业务在受医疗广告影响之下并没有一直走下坡路,相反,搜索业务正在持续的扩展其创造现金的能力,尤其是主推的“搜索+推荐”的信息分发2.0时代,全新的营销解决方案受到了广告主的欢迎,数据显示:2017年二季度,百度增加了近20000名在线活跃客户,相较一季度,大客户原生广告收入提升250%,信息流广告收入提升200%,从一季度的每日1000万迅速上涨到每日3000万,快速崛起成为一项百亿级规模的新业务。

而作为下半场的先锋力量,在实干派陆奇协助李彦宏梳理业务脉络的同时,一系列调整也迅速落地:裁撤医疗事业部,出售外卖业务,开放自动驾驶平台Apollo和智能语音交互系统DuerOS……

特别是7月初,百度主办中国首次AI开发者大会,对外公布AI生态开放战略全貌,明确“All in AI”的战略,李彦宏本人乘坐无人车驶入五环的戏剧性场面,以及陆奇现场连线时振臂欢呼的热情,感染了现场很多人,难怪有人称陆奇为AI狂人。

当时,“车和家”创始人李想就评论说,“和陆奇聊了一下,感觉百度未来几年的表现应该会很不错。现金奶牛搜索可以再稳固一些,AI 的路径也很清晰:语音和自动驾驶,在自动驾驶方面还有自定位高精度地图这个杀手锏。陆奇的能力、背景,还有努力的程度,应该可以让李彦宏放心的授权。接触的几个百度的老主管,感觉努力程度都大幅提升,决策速度也非常快,私下清一色表示很服陆奇。千亿美金估计没什么难度。”

果然,大会吹响了百度股价反弹的号角。百度的股价持续飙涨始于那时候。

同样,阿里巴巴在AI上投入也十分巨大,比如将斥资150亿美元组建达摩院,建立研发实验室,雇用美国、中国和以色列的百名技术领域顶级科学家。

中国互联网巨头的布局,海外的投资者当然看得清楚了,股价的表现证明了一切。

 

AI主要是中美 开放共享空间大

根据资料显示:根据日本文部科学省针对AI研究领域3个国际权威会议的统计,仅2015年来自美国的内容就达326项,占比48.4%,其次为中国138项,占比20.5%,两国占整体7成,而日本仅20项,占比低至3%。

AI的技术不针对单个产品,而是可以渗透到几乎所有的产品和服务之中。一方面,不同的应用领域对AI技术的具体需求并不一样,另一方面,这些需求又存在着高度一致的基础要素,例如数据挖掘、深度学习算法等。

AI相对于其他技术行业有存在“基础设施”的空间,一旦建成,领域内所有的参与者都能够从中获益。百度的一套技术几乎可以裂变服务至无数企业,为生态内的诸多参与者充分赋能,实现多点开花。技术的优化不再依赖百度一家进行增量式进步,而是在全民共享基础上可以有几何式的倍数提升,最终形成的是行业合力。比起单打独斗,从国家层面这对整个AI行业的进步意义更为重大。

更多AI应用的产业也可以遵循类似的逻辑,而这一切,只有在开放共享的前提下才能完成。

想必,投资者这时候应该完全看懂了百度的下一个五年甚至十年计划,当搜索和信息流更加稳固,当百度AI实际落地,从其股价走势来看,那时候坚定的持续飙涨,也是海外投资者对百度整体格局的看好,而那些唱衰百度的人,恐怕只是站在圈外的那些旁观者吧。

 

 

(作者云牛时代科技副总裁)

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