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股神巴菲特的投资理念,信息革命下股神巴菲特如何抉择

(2019-09-16 10:51:49)
标签:

股神

股神巴菲特

杂谈

  金融市场既是一个充满着丰厚收益的利润场,又是一个存在着巨大风险的危机场。上周末在奥马哈小城迎来了4万多的“朝圣者”。鉴于股神巴菲特已是88岁高龄,有消息揣测,本届可能是股神巴菲特最后一次亲自主持股东大会。会场门口已经人头攒动,热闹非凡,与此同时在QR量化社区和QR分析社区这些交流平台许多人也翘首以盼着这一盛事的到来。“今年的股神巴菲特股东大会盛况空前,从凌晨两点开始就有很多投资者提前来到会场门口进行排队,期望能够占据一个好的位置。”一位参加今年股神巴菲特股东大会的中国投资人称。

  从“看不懂不买”到如今第一大重仓,投资者对股神巴菲特投资苹果的理念表现出极大关注。加之最近投资了亚马逊,甚至让投资者一度怀疑,未来伯克希尔的投资逻辑是否将发生改变——毕竟股神巴菲特以往主要投资于消费股和金融股,很少投资于科技股。

  在投资苹果之前,股神巴菲特对科技股的关注寥寥,IBM作为少见的一次科技股投资,却成为“股神巴菲特”看走眼的一场投资经历。近几年股神巴菲特最大的投资是对苹果的投资。近两年的时间里,股神巴菲特不断地买入苹果股票,现在已经让后者成为伯克希尔哈撒韦最大的重仓股。对于苹果的投资,股神巴菲特表示很满意:“主要的一点缺陷就是苹果股价太贵了,如果便宜一些,就能加大购买量。”

  “股神巴菲特投资于苹果我认为并不仅仅是看中了其科技的元素,更重要的是苹果是消费加科技的典型代表。例如苹果,现在几乎人手一部苹果手机,苹果已经成为一种日常必需品,属于消费电子的范畴。而苹果账上有大量的现金,也符合股神巴菲特的选股理念。”在一个叫QR量化社区的平台,一位网友提出了自己的观点。

  过去十年是全球科技大发展的十年,特别是美国的科技公司,是第四次科技革命的领导者。股神巴菲特没有投资于科技股,让他躲过了2000年的美国科网泡沫破裂,但是同时也错过了近十几年科技股的大发展。股神巴菲特和芒格两人都为没有早年买入谷歌而感到惭愧。除了谷歌,股神巴菲特也很懊恼没有投资初创期的亚马逊。在2018年5月的伯克希尔股东大会上,股神巴菲特承认,当年拒绝投资亚马逊和谷歌是个“错误的决定”。这个错误是因为他固守长久以来的投资原则所致。因此股神巴菲特及时进行了纠正,先后投资了IBM、苹果、以及亚马逊等科技股。特别是最近投资的亚马逊,让投资者质疑,是不是未来伯克希尔的投资逻辑将发生改变?

  股神巴菲特的回答是,建仓亚马逊这笔交易是由伯克希尔的投资经理做的,但仍秉承了股神巴菲特价值投资的理念。价值投资中的“价值”并不是绝对的低市盈率,而是综合考虑买入股票的各项指标。

  20年前股神巴菲特公开表示科技股“看不懂且不值得投资”,之后对IBM和英特尔都是短期持有或者亏损清仓。但今天伯克希尔重仓持有苹果,买入亚马逊,并把错过谷歌称作“最大遗憾”,说明股神巴菲特对价值投资有了更广阔的定义。股神巴菲特的价值投资如今并不只看获利、市盈率、现金流等指标,而是要足够了解这家公司,立足现在,展望未来,这也告诫了我们识时务者为俊杰。

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