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股票期权是什么意思,期权定价模型美式期权的概念

(2019-04-04 21:58:25)
标签:

股票期权是什么意思

股票期权

期权定价模型

美式期权

外汇期权

  作为一个金融市场重度痴迷者,我自己长期以来一直对二级市场交易很有热情,从三年前开始,就开始学习金融市场中的交易知识,体验市场带来的起起伏伏,而最近又无意中接触到了一个叫宽客相对论的量化交易知识体系,也给了自己很多新的点拨。经历了最近的市场波动,突然来了动力,在此就分享一篇自己这段时间对于美式期权的一点总结。

  近期证券市场波动较大,不论是同一个还是不同市场,交易的分析手段上都是有相似点的,这里我就给大家介绍一下股票期权是什么意思,以及期权定价模型在美式期权外汇期权定价中的应用。

  笔者先讲一下股票期权是什么意思:

  股票期权指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。是对员工进行激励的众多方法之一,属于长期激励的范畴。

  股票期权是上市公司给予企业高级管理人员和技术骨干在一定期限内以一种事先约定的价格购买公司普通股的权利。

  股票期权是一种不同于职工股的崭新激励机制,它能有效地把企业高级人才与其自身利益很好地结合起来。股票期权的行使会增加公司的所有者权益。是由持有者向公司购买未发行在外的流通股,即是直接从公司购买而非从二级市场购买。

  我发现只要细心,还是可以找到不少值得借鉴的学习素材,比如像QR技术分析社区中强调过的,不论是什么样的市场参与者,在不尽相同的市场模式中存活下去并持续赚钱,才是最关键的。

   二、美式期权交易的概念

美式期权是指在期权合约规定的有效期内任何时候都可以行使权利。欧式期权是指在期权合约规定的到期日方可行使权利,期权的买方在合约到期日之前不能行使权利,过了期限,合约则自动作废。百慕大期权(Bermudaoption)一种可以在到期日前所规定的一系列时间行权的期权。界定百慕大期权、美式期权和欧式期权的主要区别在于行权时间的不同,百慕大期权可以被视为美式期权与欧式期权的混合体,如同百慕大群岛混合了美国文化和英国文化一样。美式期权是指在期权合约规定的有效期内任何时候都可以行使权利。欧式期权是指在期权合约规定的到期日方可行使权利,期权的买方在合约到期日之前不能行使权利,过了期限,合约则自动作废。百慕大期权(Bermudaoption)一种可以在到期日前所规定的一系列时间行权的期权。界定百慕大期权、美式期权和欧式期权的主要区别在于行权时间的不同,百慕大期权可以被视为美式期权与欧式期权的混合体,如同百慕大群岛混合了美国文化和英国文化一样。

  目前,主流的期权交易方式都是选择的美式期权为主,而国内普遍采用的是欧式期权来进行交易的。我们可以用一种玩笑方式来讲,美式期权为什么能在期权合约时间内随时进行交易,这可以理解成美国人豪迈奔放,而且美式期权是可以随时进行期权交易的。美式期权相比之下肯定比欧式期权灵活方便一些,同样,美式期权随着交易次数的增加产生的交易费用也是比较高的。股票期权是什么意思,期权定价模型美式期权的概念 

  一、美式期权的方便性

  我们了解的美式期权是能在期权合约到期前任意一天和到期当天都可以进行期权交易,美式期权交易完成后一般是在当天或者一天后资金才会到账,大部分的美式期权持有者,都可以在任意一天进行期权交易。美式期权有些签订期权合约的时候有规定过只能在多久才能进行期权交易,所以我们在签美式期权合约之前,一定要双方洽谈好,不要产生不必要的经济纠纷。而欧式期权合约持有者,只能在美式期权合约到期当天才能进行期权交易,结算日期跟美式期权一样当天或者是第二天到账。

  二、美式期权的不可比性

  我们首先要了解期权合约的基本结构它是由:权利金、合约时间、行权方式、名义本金组成,然而在期权合约中又有美式期权和欧式期权,其中美式期权合约是指在期权到期前或者当期当天都可以进行期权交易,但一定要把握好时机在进行交易,或者提前跟出售方洽谈,在约定好的时间和交易方式来进行期权交易,而欧式期权和美式期权之间进行比较的话,就显得局限性了,只能在期权合约到期当天才能进行期权交易,这跟定期存款有什么区别,而且还要承担风险。这就也是欧式期权的古板之处,但是存在即合理各有各的好。

  然而说得容易做得难,如果不自己实践,那也很难领悟到这个指标的核心。再结合考虑更多指标与分析工具,并且不断从各种优质渠道和资源中汲取营养,例如学习最近刚接触到的QR相对论的内容,才能够使分析过程更加完备。

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