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投资札记【367】理想化的十倍股

(2012-04-25 19:51:23)
标签:

山东

宋体

伟星股份

潞安环能

价值投资

股票

分类: 与时间较劲呢

=>导读

价值投资讨论上我微博:http://weibo.com/zuoluogufeiyang

理想化的十倍股

微博内容总结记录:
理想化十倍股是这样产生:1、业绩上涨2.5倍。2、市盈率由10倍涨到40倍。4*2.5=10,例如前些年的潞安环能伟星股份山东黄金等情况,当然这只是一种情况。还有比如业绩上涨更猛烈,而股价从未给过10倍PE(前苏宁)。当然一些稀缺资源强周期的十倍就更为迅猛,市盈率反而是前高后低,直至行业景气高峰市盈率最低。


因此这里就包含着:1、向下大幅拓展低估打折的空间。2、向上拓展业绩长期增长空间。有了这两点做基础再出去选择企业股票,就心里有谱了。以上是“道”的问题,买的早晚高低我们也在总结,但这是“术”的问题了。道是道理,就是大规律;而术是具体实现的手段,方法等。道需固执坚持,而术可以完善提高。

可见:很多朋友问我某企业业绩未来能否涨十倍,其实完全不必这么狠。从0.5到1元就有N倍可能,关键是看给你的市场价格打折程度和未来给你高估程度。道理上行的通,但技术实现上就要看你的经验和本事。我们之前检讨的是在术的方面需要进一步研究。

主帖里列举是过去的几个十倍股,之所以总结,因为当初认识不清,也只获得了1-3倍的收益,没获得很大收益。但能否实现更大的收益么,其实也是有章可循的,记得吗,巴菲特的中石油数倍收益的实现,难道只是评估值提升么?肯定有对市场的敏感和经验手段。只是他老人家不愿过多谈及这些罢了。彼得林奇的房利美也是大获全胜的N倍股,他们只说不要急于卖出你手中的股票,要握的时间稍长一些,但怎么卖,谁也不肯说,我想肯定与一些“术”的东西有关,这些就要靠你我多学习总结了,我知道的我也不能相当准确地描述给你,因为我也要根据情势而定,不能千篇一律地讲。 
以上还说明,再好的企业没有以上空间基础就无法成形大收益。收益有三级跳:一是现实利空二是整体低估三是未来增长,三叠加就是未来高收益。如果仅是企业很优秀恐怕还不够,因此:优秀公司不一定带来满意回报!

关于布局纺织股:我们认为去年下半年开始的纺织行业开始去库存化,整体出现行业低迷,例如休闲体育服装比较困难,因此开始关注纺织辅料和高端棉纺机会。具体困扰多长时间很难判断,但纽扣、拉链和棉纺高端不会消亡是确定的。尤其是龙头企业能行业洗牌中将受益,而且两企业都有一定的技术和渠道壁垒,在未来几年内能在异地赶超他们的可能性微乎其微,关键问题大家都知道中高端服装的消费需求是不断增长的,而且基本属于次快速消费品。从两企业扩张决心看,困难一定是暂时性的。这算是机会。但我重申我并不是介绍他们有可能是十倍股,我有我的行为方式,最后结果我还是希望只有保守利润,虽本着大收益去,但究竟能把我多少需要看形势变化,投资总是一项遗憾的艺术,还是那句话只要是获利的生意都是好生意,至于获利多少你满意不满意,那就看你功力了,也不必过分计较。但学习提高的脚步千万不能停止,现在需要的是隐忍地花好每一分钱,过滤掉任何中小型波动,默默等待!

以上微博讨论快速记录,如有不妥请海涵。

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