林奇被美国《时代》周刊称为第一理财家。大师林奇投资的具体心得值得一读。

1．投资是令人激动和愉快的事，但如果不作准备，投资也是一件危险的事情。

 

　　2．投资法宝不是得自华尔街投资专家，它是你已经拥有的。你可以利用自己的经验，投资于你已经熟悉的行业或企业，你能够战胜专家。【股市无专家，只有赢家和输家！中国股市的专家，伪经济学家太多，尤其从来没有开车经验的能当好驾驶教练？】

 

3．过去30年中，股票市场由职业炒家主宰，与公众的观点相反，这个现象使业余投资者更容易获胜，你可以不理会职业炒家而战胜市场。

 

　　4．每支股票背后都是一家公司，去了解这家公司在干什么。

 

　　5．通常，在几个月甚至几年内公司业绩与股票价格无关。但长期而言，两者之间100％相关。这个差别是赚钱的关键，要耐心并持有好票。 

  

      6．你必须知道你买的是什么以及为什么要买它，“这孩子肯定能长大成人”之类的话不可靠。

 

　　7．远射几乎总是脱靶。

　　8．持有股票就像养育孩子，不要超出力所能及的范围。业余选段人大概有时间追踪8～12家公司。不要同时拥有5种以上的股票。

 

9．如果你找不到一支有吸引力的股票，就把钱存进银行。

 

　　10．永远不要投资于你不了解其财务状况的公司。买股票最大的损失来自于那些财务状况不佳的公司。仔细研究公司的财务报表，确认公司不会破产。

 

　　11．避开热门行业的热门股票。最好的公司也会有不景气的时候，增长停滞的行业里有大赢家。

 

 

12．对于小公司，最好等到它们有利润之后再投资。

 

　　13．如果你想投资麻烦丛生的行业，就买有生存能力的公司，并且要等到这个行业出现复苏的信号时再买进。

 

　　14．如果你用1000元钱买股票，最大的损失就是1000元。但是如果你有足够的耐心，你可以获得1000元甚至5000元的收益。个人投资者可以集中投资几家绩优企业，而基金经理却必须分散投资。持股太多会失去集中的优势，持有几个大赢家终生受益。

 

 

15．在每个行业和每个地区，注意观察的业余投资者都能在职业炒家之前发现有巨大增长潜力的企业。

 

　　16．股市的下跌如科罗拉多州1月份的暴风雪一样是正常现象，如果你有所准备，它就不会伤害你。每次下跌都是大好机会，你可以挑选被风暴吓走的投资者放弃的廉价股票。

 

　　17．每个人都有足够的智力在股市赚钱，但不是每个人都有必要的耐力。如果你每遇到恐慌就想抛掉存货，你就应避开股市或股票基金。

 

     18．总有一些事情需要操心。不要理会周末的焦虑和媒介最新的恐慌性言论。卖掉股票是因为公司的基本情况恶化，而不是因为天要塌下来。

 

　　19．没有人能够预测利率、经济形势及股票市场的走向，不要去搞这些预测。集中精力了解你所投资的公司情况。

 

　　20．分析三家公司，你会发现1家基本情况超过预期；分析六家，就能发现5家。在股市总能找到意外的惊喜——公司成就被华尔街低估的股票。

 

21．如果不研究任何公司，你在股市成功的机会，就如同打牌赌博时，不看自己的牌而打赢的机会一样。

 

　　22．当你持有好公司股票时，时间站在你这一边，你要有耐心——即使你在头5年中错过了沃尔玛特股票，但在下一个5年它仍是大赢家。

 

 

　　23．如果你有足够的耐性，但却既没有时间也没有能力与精力去自己搞研究，那就投资共同基金吧。这时，投资分散化是个好主意，你该持有几种不同的基金：增长型、价值型、小企业型、大企业型，等等。投资6家同类共同基金不是分散化。

 

24．在全球主要股票市场中，美国股市过去10年的总回报排名第八。通过海外基金，把一部分投资分散到海外，可以分享其他国家经济快速增长的好处。

 

　　25．长期而言，一个经过挑选的股票投资组合总是胜过债券或货币市场账户，而一个很差的股票投资组合还不如把钱放在坐垫下。

　　

　　他不同类型的公司选择：

 

　　1）避开“多样化恶化”的公司

 

　　A、一般来讲收购会让我感到紧张.

 

　　B、在收购中存在这样一种趋势:一掷千金,用出高价来标榜自己的实力,对收购来的公司期望过高而后又管理不善.

 

C、在本公司基本业务很糟的情况下进行收购就是一个很好的策略.

 

　　2）关于快速成长公司

　　A、我所寻找的快速增长型公司是那种资产负债表良好又有巨额利润的公司.关键要计算出它们的增长期何时会结束及为增长所付出的资金有多少

 

　　B、理解过去销售增长的原因有助于你正确判断过去的增长率能否继续下去

 

C、我当然乐意以市盈率20倍的价格购买一个每年有25%增长率的公司

 

　　3）关于周期性公司

 

　　当我的初衷并不是说因为经济处于复苏的早期阶段就去买周期性股票.推荐这些股票只不过是因为它们恰好是我研究的公司中,最合算的恰好都是在周期性行业而已,而这正是盈利增长的方向.

 

　　一家周期性公司的市盈率很低时,那常常是一个繁荣期到头的信号.【这个特别重要】

 

　　4）关于成功转型公司

 

　　投资成功转型公司的好处在于在所有类型的股票中,这类股票的涨跌情况受整个市场的影响最少

 

　　如你想短期持有一支股票,你应该找一家利润率较低的成功转型的公司

 

　 当经济情况好转,整个行业内拥最低利润率的公司将会成为最大的赢家