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张春林:短线反弹进入技术阻力区

(2019-10-10 14:35:14)

深圳市委书记王伟中昨天表示,希望加快完善创业板发行上市、再融资和并购重组制度。受此消息面刺激,今天创业板指数大幅反弹,带动市场回升,留下四个点的向上跳空缺口,为短线市场反复埋下了伏笔。

 

上证指数目前已连收三阳,短线临近重要技术阻力区2950点附近区域,预计越临近这个区域,短线震荡的压力将会越明显。毕竟,当前市场整体还是盘整拉锯格局,短期内大涨或者大跌的可能性,都不会太大,短线急冲之后,提防明天市场出现冲高回落。

 

本周四相关事件将会水落石出,投资者亦不必抱有太高期待,A股市场还是按照自己的节奏运行。

 

所以,目前操作层面上,应该将重心放在潜在热点和方向选择上。

 

春哥认为,目前市场外围消息面上不确定性较大,所以资金会更加追求确定性的投资机会,在三季报披露期,业绩预期较好的品种,将更受青睐。投资者可重点关注业绩稳定性更好的大金融、大消费板块,同时回避业绩不确定性较大的高位题材股。

 

前期春哥我多次强调一个观点,医药生物和医疗器械板块有望成为下一个白酒板块,今天医药生物板块迎来集中爆发,盘中凯莱英002821、健帆生物300529、康泰生物300601、三诺生物300298、华兰生物002007、天坛生物600161、万孚生物300482、安图生物603658、欧普康视300595、迈克生物300463、正海生物300653、艾德生物300685等早盘表现强势,部分甚至均出历史创新高,成为近期震荡市当中最大的亮点,没有之一。

 

资金配置处于历史平均水平。公募基金二季度整体医药持仓比例在11.22%,较前一季度下降0.08个百分点,剔除医药基金以后的持股比例约为8.17%,较前一季度上升0.15个百分点,基金持仓比例为2015年以来平均水平,但低于2013-2014年的中枢。从持有的个股看,公募基金和海外资金仍然偏好细分市场龙头。


张春林:短线反弹进入技术阻力区
                                          

张春林:短线反弹进入技术阻力区

 

横向看:医药行业PE(TTM整体法,剔除负值)为32倍,在申万一级行业中处于中等水平。

 

纵向看:2008年以来医药行业PE(TTM)区间为20-72倍,平均值36.2倍,目前为32.4倍,仍处于均值以下、医药估值较为合理。


张春林:短线反弹进入技术阻力区

 

西南证券医药团队最新研报认为:

 

仿制药带量采购通过上海地区的数年试点,到“4+7”城市试点,再到全国扩面,标志着仿制药未来价格形成机制的确立,仿制药高毛利时代正式结束,仿制药进入拼产品梯队、拼成本控制能力的时代,行业供给侧改革进程加快,市场向龙头企业快速集中,他们战略性持续重点关注科伦药业+乐普医疗。

 

2018年医保支出1.78万亿元,其中职工医保支出同比增长13.1%,每年持续增加,简单测算医保支出每年可新增2000亿;辅助用药占药品比例约23%,如全部剔除医保将为医保节省2000亿。

 

西南医药团队认为:每年新增2000亿+存量2000亿,将为创新药发展留足空间;按照当前对创新药的支持的节奏,国内在2030年前很可能将会出现万亿市值、数个5000亿市值公司;对于创新药的布局,4季度及年初将是最佳时间点。

 

西南医药团队看好创新药“四大天王”:恒瑞医药+药明康德+中国生物制药,及关注港股翰森制药。

 

创新为战略性投资方向:重点方向是恒瑞医药(600276)、中国生物制药(1177.HK)、药明康德(603259)、泰格医药(300347)和药石科技(300725)等;

 

不受政策影响,且业绩持续高增长的消费和医疗服务板块,重点公司:长春高新(000661)、安科生物(300009)、智飞生物(300122)、康泰生物(300601)等;

 

器械受益分级诊疗扩容和产品技术迭代升级,重点公司:迈瑞医疗(300760)、鱼跃医疗(002223)、南微医学(688029)、迈克生物(300463)、万孚生物(300482)和九强生物(300406)等;

 

医疗服务领域,重点公司:爱尔眼科(300015)、美年健康(002044)等。

西南证券十月稳健组合:恒瑞医药(600276)、中国生物制药(1177.HK)、药明康德(603259)、长春高新(000661)、智飞生物(300122)、康泰生物(300601)、华兰生物(002007)、美年健康(002044);

 

进攻性中小市值组合:凯利泰(300326)、九强生物(300406)、药石科技(300725);建议关注:翰森制药(3692.HK)、正海生物(300653)。

 

中信建投关于医药股的观点是:

 

10月重点组合:恒瑞医药、泰格医药、药明康德、昭衍新药、迈瑞医疗、艾德生物、国药股份、老百姓、爱尔眼科、智飞生物。

 

长期投资建议:继续聚焦优势赛道,精选长线好公司。


处方药:创新药龙头恒瑞医药以及政策 免疫的生长激素领域龙头;

医药外包,核心标的:泰格医药、昭衍新药、药明康德、凯莱英;

伴随诊断,核心标的:艾德生物;

继续看好器械龙头、连锁药房及医疗服务的龙头公司; 医疗信息化龙头企业,卫宁健康和创业慧康;混改潜力大的公司:同仁堂。

 

风险提示:药品降价预期风险;医改政策执行进度低于预期风险。

 

以上关于医药行业的观点,来自西南证券和中信建投医药行业10月投资策略研报,所列个股仅供参考,非具体推荐,敬请注意投资风险。

 

更多分析,请关注“张春林”查看每天的收评分析。

 

风险提示

郑重提示:本栏目刊载的信息仅为记录每日盘后观察而发布,不构成任何投资建议,投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。本顾问(执业编号:A0130614110002)力求本栏目刊载的信息准确可靠,但对这些信息和判断的准确性或完整性不作保证,亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任。本顾问不会从事任何形式的代客理财、分成等非法证券业务,不会有任何形式的个人收款帐号,不会在任何公开场合,推荐任何具体投资标的,文中所提及的个股,仅是案例分析并非个股推荐,大盘分析和市场策略建议,仅供参考,据此买卖,盈亏自负!本博主请各位投资者不信谣、不传谣,理性投资,谨防上当受骗。市场有风险,投资需谨慎。


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