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今天,市场有一个亮点

(2019-07-15 15:59:18)

今天大盘指数低开震荡反弹,午后再度遇阻回落,全天走势一波三折。早盘低开主要是问东阿阿胶、大族激光、碧水源等市场公认的白马股,预告中报业绩下降,股价出现大跌,其中前两者跌停,引发了市场对上市公司中期业绩的担忧。

但此后公布的上半年GDP数据,极大地安抚了市场情绪,经济整体稳中有升,指数随即企稳回升反弹。

今天的市场亮点在创业板指数,该指数今天上涨超过1%,领涨两市,在蓝筹白马股震荡之际,以创业板为代表的小盘股科技股表现活跃,极大的激发了市场人气。

创业板走强的背后,同样是业绩的支撑。上市公司2019年一季度的业绩数据显示,尽管创业板业绩增速略低于市场预期,但已经呈现较为明显的改善,创业板的业绩底已现。展望二季度,创业板业绩有望获得恢复性增长。通过对于各行业二季度业绩的预判,预计二季度创业板业绩有望取得同比0-5%的增长,在增速上较一季度进一步提升,从而延续2019年全年创业板高增长态势。


一直以来,大盘蓝筹白马股和小盘科技股,存在跷跷板效应,此消彼长。道理很简单,锅里没有余粮,老大吃了只能饿老二,老二吃了只能饿老大。前阵子一直紧着老大吃,老二饿得咕咕叫,有些中小创的公司股价,从两位数跌到一位数,瘦得皮包骨头,而一些权重白马蓝筹,红光满面腰粗膀圆。

今天,大族激光、东阿阿胶这类曾经浓眉大眼一身正气的白马蓝筹公布业绩预告,业绩下滑,股价直接跌停,市场对整体白马股的价值评估产生了怀疑。在这种背景下,上证50指数今天大幅跑输创业板指数。

未来,市场风格会发生变化,由价值股全面切换到以创业板为代表的小盘股吗?

近两年以来,市场曾经尝试过多次风格切换,但基本都不成功,今年行情其实是2017年白马蓝筹行情的延续,市场呈现出“要命3000”和“漂亮50”的分化格局。


市场成功完成风格切换,需要具备两个条件:

一、在整体存量博弈的状态下,白马蓝筹翠花概念股的震荡,是小盘股持续活跃的前提条件。原因是主力要拆东墙补西墙,卖出甲方买乙方。

二、创业板指数必须要出现周线级别的上涨行情,没有连续的拉升,而只是间歇活跃,难以成功聚集市场人气。毕竟人气一旦散了,要重新聚起来,不是那么容易,用天下无贼里的一句台词:人心散了,队伍不好带。

在上面两个条件不能同时具备的情况下,市场要短期内形成风格彻底切换仍有难度。

不过,有一点可以确定的是,无论是白马蓝筹内部,还是科技小盘股内部,现在都已经出现明显分化,比如白酒板块进入连续一周左右的震荡,明显开始上涨乏力,医药股虽然部分走强,但是也有像东阿阿胶这种业绩雷,小盘和题材股阵营当中,今天软件、猪肉、农业和军工股走强,而智能机器、激光、电子化学品走软。

所以,现在市场有可能处于过渡阶段,市场不再一边倒地倾向于某一种风格。无论是哪一种风格,目前都应该是业绩导向,中报披露期间,业绩因子的权重应该明显提升,大蓝筹白马都能因为业绩下滑而跌停,更不用说小盘股题材股。

所以,当前春林继续建议投资者,用业绩作为衡量公司的第一标准,对于中报业绩预期不佳的品种,审慎应对,重点关注业绩预增预盈的品种。

从行业的情况来看,共有23个行业披露业绩预告的公司数量超过20家。其中,建筑材料的预喜率最高,达75%,非银金融排名第二,预喜率为71%,医药生物、轻工制造、化工等行业预喜率也排名靠前



今天,市场有一个亮点


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