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今天期货这样做|短期适当做多螺纹1805

(2018-10-06 14:59:33)

观点

  上周下游需求继续缓慢释放,整体成交有所好转,2月份的经济数据显示房地产的韧性犹在,新开工面积同比有所减少,但用的建设规模仍在,下游需求和去年同期相比有所减少但仍可期,但由于春节和天气等等因素,需求释放的速度缓慢,加之库存大幅集中在中间商手中,现货市场的下跌预期一定程度上也造成了终端需求采购的延迟,目前建材成交量明显增长,社会库存开始消化,贸易商压力有所减小。但是钢厂库存有所累积,目前随着限产的放开,由于空气污染等环保因素,预计限产将常态化,高炉开工率不足预期,短时间内无法恢复到限产前的水平,预计短期内新的供给虽然无明显增长,但是社会库存去化仍需要时间,随着下游需求的释放,短期内市场将平稳过渡,着重关注库存去化的速度以及未来梅雨季节弱需求的炒作Rb1810,短期内市场向好,不过仍需警惕贸易商因为托盘资金到期,集中处理现货造成市场急跌的情况。

  策略:短期内看好,适当做多螺纹1805,热卷1805,做空螺纹1810 ,做多焦煤1805。

观点

  目前铜基本面较为稳定,对铜价形成支撑,但由于国内资金面紧张的压力加上美国特朗普政府的不确定性,预计短期内铜价仍延续震荡走势。现阶段镍基本面矛盾的点在于印尼镍矿出口的增加和下游不锈钢需求偏弱。但由于进口限制,国内镍库存依然处于下降状态。加上三元电池高镍去钴化,未来上行依旧可期,整体仍以低位回调做多为主。

观点

  原油方面,一方面,市场对美国页岩油高速增长担忧情绪加重,这加剧了油市的下行压力。另一方面,成品油库存大降抵消EIA报告利空。机构月报相继发布,国际能源署(IEA)近期上调美国原油产量增速预期,认为该国原油产量恐在 2023 年达到近 1700 万桶/日的纪录高位,这使得油价在60美金关口位的支撑较强。特朗普解雇美国国务卿蒂勒森,对解除伊朗核协议的担心升级,短期也是利多油价。综合来看,WTI短期仍将维持偏强震荡态势,关注60 美元/桶能否起到有效支撑的作用。

  PTA方面,成本端原油高位震荡,亚洲 PX 装置将进入第二季度集中检修期,成本端对于PTA的支撑较强。供给端重点关注大装置的检修预期,本周宁波逸盛 3 号 200 万吨/年装置已如预期检修,计划停车检修 15 天;但嘉兴石化220 万吨装置中 110 万吨线路计划 3 月 18 日附近重启,扬子石化与上海金山石化也面临检修结束之后的重启。需求上对PTA价格上涨的一大制约因素是聚酯企业的产成品库存较高,随着终端下游订单的回升以及聚酯产销的好转,下游库存有望逐步消化。短期来看,PTA下方存在较强支撑,关注整体工业品氛围的影响。操作上,保守者暂时观望为主,激进投资者遵循逢低短多思路操作。

观点

  市场一周缩量下跌,沪指跌逾1%;创业板指跌近2%,止步周线三连阳。年初经济表现超预期,对一季报业绩有支撑。两会闭幕各项改革措施继续稳步推进中,随着资管、上市等新规逐渐明朗落地,市场风险偏好有望回升。可加仓调整较为充分的业绩蓝筹和行业龙头;股指120日均线下方中线多单持有,无仓者观望。

  黑色板块

  1.上周,全国25个主要城市HRB400(20mm)螺纹钢均价4079元/吨,周环比下跌23元/吨。涨幅最大的城市为北京,周累计涨幅为60元/吨;跌幅最大的城市为福州,周累计跌幅为120元/吨。全国24个市场4.75mm热轧板卷均价报4101元/吨,周环比上涨4元/吨。涨幅最大的城市为郑州和邯郸,周累计涨幅为80元/吨;跌幅最大的城市为昆明,周累计跌幅为100元/吨。

  2.3月15日,据中钢协数据,2月下旬重点钢企粗钢日均产量187.87万吨,旬环比增长4.39%。

  3.3月12-13日,环保部领导进驻唐山督导检查近期重污染天气的应对工作,期间将重点对工业企业错峰生产、机动车特别是重型货车运输管控工作进行检查,坚决不允许禁行车辆进出厂区和港口。

  4.据钢银电商最新发布的年度财报,2017年钢银平台总成交量达4797.31万吨,其中公司寄售交易量达2219.11万吨,同比增长23.29%;营业收入734.50亿元,同比上升78.73%;净利润同比上升127.36%,实现了全面盈利。

  化工板块

  (1)上周五(3月16日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2018年4月期货结算价每桶62.34美元,比前一交易日上涨1.15美元,涨幅1.9%,交易区间61.08-62.54美元;伦敦洲际交易所布伦特原油2018年5月期货结算价每桶66.21美元,比前一交易日上涨1.09美元,涨幅1.7%,交易区间64.88-66.42美元。

  (2)贝克休斯公布的数据显示,截止3月16日的一周,美国在线钻探油井数量800座,比前周增加4座,比去年同期增加169座。报告显示,阿拉斯加州减少2座,路易斯安那州减少1座,北达科他州增加3座,科罗拉多州减少2座,新墨西哥州增加1座,俄克拉荷马州增加4座,宾州减少2座,得克萨斯州增加2座,西弗吉尼亚州增加1座,怀俄明州减少1座,俄亥俄州增加1座,阿肯萨斯州增加1座。本周美国海上平台13座,与前周持平,比去年同期减少6座。

  (3)上周五PTA现货市场买盘以贸易商为主,零星聚酯工厂跟进,日内报盘基差90-120元/吨附近,递盘参考1805升水80-100元/吨。预估日内现货市场成交1.5万吨,日内听闻5621元/吨自提、5623元/吨自提、5626元/吨自提、5600元/吨自提、5610元/吨自提、5645元/吨自提以及5710元/吨仓单等成交。

  金属板块

  1.铜矿巨头Antofagasta预测下半年铜市将紧缩,全年将出现供需平衡或轻微短缺。但从2019年开始,由于受矿产品味下降及长期矿产新投资的缺乏,铜市出现短缺的可能性会大大增加。 2.多伦多Royal Nickel Corporation将在2019年正式开启位于加拿大Dumot镍、钴矿山项目的建设。该矿山拥有全球最多的钴矿与镍矿储量。 3.随着近两年来ANTAM镍产量逐年上升,其首席执行官表示,公司计划在2018年将镍矿石销售量提高162%至1100万吨。

  金融板块

  1、美国三大股指集体收涨。道指涨0.29%,报24946.51点;纳指收涨0.25点,报7481.99点;标普500指数涨0.17%,报2752.01点,结束四连跌。

  2、美国2月工业产出环比增1.1%,创4个月最大增幅,预期增0.4%,前值由降0.1%修正为降0.3%;2月制造业产出环比增1.2%,预期增0.5%,前值由持平修正为降0.2%;2月设备使用率78.1%,预期77.7%,前值由77.5%修正为77.4%。

  3、证券时报:种种迹象显示,加大对新技术新产业新业态新模式的支持力度成为了资本市场的战略方向,这将为建设资本市场强国注入正能量。在这一过程中,深化多层次资本市场改革也将成为A股市场发展的主线。多位市场人士表示,只有以高水平开放推动高质量发展,资本市场才能在经济发展中发挥更大作用。

  4、21世纪经济报道:多家房地产公司拟参与广物地产45%股权的竞买。对此,分析人士认为,在经历了融绿合作和万达“断臂”等标志性事件后,房地产的并购正在趋于白热化。未来并购案例出现的频率将会越来越高,并购标的也会趋于多元化。多家房企争食同一个标的的现象,将不再罕见。

  5、欧洲央行管委诺特:欧洲央行中期的调整方向应将此前经济冲击如此严重的程度纳入考量;在过去的几个季度通胀前景预估一直维持相对稳定;对通胀将上涨并在一段时间内达到目标具有高度的信心。

  『 免责申明:本报告内容仅供参考,不直接构成投资建议,据此入市风险自负。期市有风险,入市需谨慎。』

本文首发于微信公众号:美尔雅期货。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:邵一迪 HF116)

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