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量化扰动,接下来你得这么做!

2021-10-12 16:13:25评论 实战 a股聚焦 aw10996

夜雨扰梦扣新窗,一指柔情一指殇!伴随着隔夜外围的调整,今天市场应声低开,当然这个并不意外,但意想不到的是各大指数一路走低,眼看着电脑屏都快跌穿了.....

行情的极端演绎,跟量化资金的扰动不无关系,打乱了整个市场节奏。目前很多个股的走势呈现倒V形态,这一幕似曾相似,可以看下面两张图形:

量化扰动,接下来你得这么做!

最近很多个股的图形都是这么走的,但其实这并不是最近的个股走势图,而是年初的茅台和五粮液,为什么会如此极其相似呢?本质上都是资金逻辑的问题。

年初核心资产的杀跌原因就是抱团资金出现松动,形成负向反馈,其过程就是股价回调——基金净值回撤——基民赎回——股票被动卖出——股价回调——基金净值赎回.......主流机构资金陷入了这种死循环,股价自然就一路朝下。

那么最近的板块个股,其实也是一样的。比如下面这只个股,作为EVA胶粒的龙头,前面一路沿着五日均线攀升,短短一个月走出翻倍行情,近期则是根本不回头的下跌,直接被打回原型......这与年初核心资产白马的走势别无二致。

量化扰动,接下来你得这么做!

其背后的逻辑也大致相似,年初集中于大公募资金的抱团,这里则是量化资金的杰作。国内量化资金的选股模型同质化非常严重,都是选择一些透明度较高的景气行业,特别是里面的一些中盘股,虽有助于增加市场的流动性,但同时也存在助涨助跌的风险。

前面被窗口指导之后,现在退场形成踩踏,你卖我也卖,更重要的是也出现了股价下跌、净值回撤、基民赎回、被动减仓、股价下跌的死循环中......

太阳底下并无新事物。历史或许不会简单地重演,但总是押着相同地韵脚,这一波所谓地调整,与年初的行情基本一致。不同之处是,过去是核心资产白马,现在则是电力、周期等零零碎碎的中盘股,前者对标的是上证50,如今对标的则是中证500指数。

量化扰动,接下来你得这么做!

接下来简单聊聊现在的行情,指数在尾盘是有明显回升的,但力度并不算强,而且是缩量回升,抄底资金并不多,这意味着明天可能还有试探性的下杀,但这里有半年线,空间也不算大,不用过于担心,问题是结构上。

缩量之下,资金还是偏于防守型的板块。以白酒、医美为首的消费更加强劲,而资源和赛道则是普遍回落调整,二者之间形成跷跷板效应,这种此消彼长的博弈接下来还会出现。

前面几天也说过,这两者在四季度还会有反复性的切换,不会再朝着极端的方向演进的。这个阶段尽量是选择均衡配置,成长赛道与核心资产都得整一点,这样才不至于在这种行情下太过难受。

短期而言,赛道股持续调整之后,接下来会有相应地反抽,如果仓位比较重,就尽量逢高适当减仓,而消费白马调整时则寻找低吸配置得机会。(寻标的,看标签)

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