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融资融券融资融券余额成交金额融资买入比 |
谈到了当前市场的中的情绪问题。实际投资者的情绪也能量化。并且又很多成熟的量化模型,在海外早已使用。
比如融资额与成交额的比值,就是欧美市场经常用来观察投机者投机情绪的量化数据。这个数据模型构建很简单,道理也很简单,就是融资额如果占当日成交额的比例高,说明投机气氛很浓,多数人都看好后市。相反这个比值很低,说明多数人看淡市场,投机气氛很弱。
从历史量化数据的观察上,就很清楚发现,融资/成交额的,沪市一般就是在10%上下。每次当这个比值接近8%的时候,都是市场低迷,资金谨慎的时候,但股市总是遵循少数法则,真理往往掌握在少数人手里,当大量资金都不愿意冒险的时候,往往也就是指数的低位。
相反,当多数人都愿意融资冒险的时候,往往都是市场的高位。因此当这个比例接近12的时候,对于一个震荡的市场,往往就是高位。除非走出牛市行情,投机气氛能上一个台阶。
回想2015年时,在4月、5月时,就有大量的海外同行,以这个数据来与我们交流,判断市场投机气氛过浓,需要注意暴跌的风险。
并非睿智
并非那些外国同行有多睿智,而是欧美国家的量化,已经是成规模体系,有适合于欧美市场的完善量化模型。但国内这块,还在起步的过程中,这种公开的教科书中的模型,因为国内知道的人很少,因此也会觉得挺有用。
而实际上,博尔量化,是可以通过自己独立的量化模型,把这种判断做的更好。打个比方来说,如果融资成交量的比值在8%以下,自然是很低,但指数继续往下跌,也不是不可能,无非是越来越低迷。但如果用博尔系统的多空概率功能,当8月5日,这个比值走到8%之下的时候,次日,市场触及做多概率68%的绿线,博尔用户都知道,这种时候,就意味着后续出现集中性的买盘概率超过三分之二,市场很容易上涨。(需要使用博尔系统,可点此进入)
量化是个很广泛的领域,拥有这不同的维度,但几个维度交叉,得到一相同的结论,那么这种聚焦的结论,往往非常有利于投资判断。那么未来这种投机气氛,还会发展到何种程度?投机火爆之后,自然需要进一步的观察数据。