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避险情绪将持续,国债多单持有;需求预期疲软,国际油脂弱势延续;中东燃油库存大涨,燃油料继续下跌

(2020-02-27 09:07:00)
标签:

燃油

原油

国债

油脂

分类: 早盘提示
股指:分歧加大   股指多单转为轻仓
近期股市波动巨大,创业板指数节后首现日内长阴线。连续两日出现多空资金大幅博弈的局面,市场在节后连续大涨之后,分歧已经加大。在政策层面上,疫情复工仍是刺激经济政策为主,市场炒作的环境尚未改变。短期板块的炒作占是市场行情波动的主因,股指多单减仓。
操作建议:多单轻仓

国债:避险情绪将持续  国债多单持有
国外疫情处于蔓延阶段,已经形成多个国家升级警惕。海外资本市场开始担忧疫情风险。国内股市方面,由于资金的炒作赚钱效应,风险偏好节后反而快速升温,但是近期国内股市在连续大涨之后开始出现大幅波动,可能与海外市场形成风险规避的共振,国债多单持有。
操作建议:多单持有

贵金属:全球疫情堪忧 金银跌幅缩窄
周三COMEX金银跌幅缩窄:纽约金主力4月合约下跌6.9美元至1643.1美元;纽约银主力3月合约下跌0.357美元至17.834美元。周三美元指数反弹,给金银带来些许压力。此外,多头继续获利离场,技术面的调整将在短期内持续。然而新冠肺炎疫情在中国以外地区愈发严重,避险需求长期存在,料金银回调空间有限。
操作建议:观望。

铜铝:海外恐慌不散,铜铝震荡持坚
周三晚间,海外疫情扩散忧虑笼罩,国际大宗工业品多数收低,但有色铜铝仍表现出极强抗跌性,伦铜期货收报5660.5美元/吨,下跌0.32%,伦铝期货收报1702美元/吨,较前一日持平。近期全球市场风险偏好仍然承压,工业品走势在国内外疫情蔓延趋势分化之下表现截然不同,化工、有色等内外连通较强品种整体承压,铜铝期货内盘抗跌震荡为主,操作上铝市暂时观望,沪铜多单轻仓持有为主,趋势投资者回调至46000元/吨下方适当增持。

锌镍:消费逐步回暖 下方空间有限
周三晚间,LME锌3涨0.32%,报收2044美元/吨。本周镀锌企业开工情况较上周有所好转,国家政策提振基建等措施也从长期利好锌消费,考虑到当前锌价已经逼近矿山成本线,锌价继续下跌的空间不大,建议少量短多入场。
周三晚间,LME镍3跌0.28%,报收12490美元/吨。据SMM数据,1月份中国镍矿进口总量为267.89万吨,较12月份减少164.28万吨,环比下降38%,同比增加7.4%,预计2月份进口量将环比进一步减少,因菲律宾防疫政策以及印尼矿的缺失。近期镍市维持供需双弱的格局,上游内蒙、辽宁地区因疫情保持低产或暂停状态,下游不锈钢厂进行了减产计划,预计2月不锈钢产量约172万吨,较1月产量环比降幅约15%,预计在大面积复工之前镍价维持低位震荡。建议观望。

焦炭焦煤:现货承压 焦炭高位震荡
近日,焦炭现货价格出现回调压力,部分钢厂提降采购。伴随原料供应好转,焦企开工小幅回升,下游钢厂利润下滑,控制到货,焦钢博弈中,焦企心态转弱,期货盘面维持高位震荡格局,建议短线操作
目前,煤矿方面处在陆续复产之中,尚未达到满产状态,叠加本周蒙煤运输通道仍在关闭,短期焦煤现货价格有一定支撑。期货盘面区间震荡运行,波幅收窄,建议短线操作。

动力煤:现货价格稳定 关注全球市场风险
周三无夜盘,全天动力煤期货小幅下跌,回落到春节前水平。煤矿产能复产率已超70%,但主产地库存依旧偏低,现货价格偏强。期货价格受到全球市场风险加大影响,维持弱势,导致期现价差拉大。关注春节前盘整平台支撑,前期多单持有,注意周边市场风险。操作建议:多单持有。

黑色金属:关注累库幅度 螺纹反弹抛空
周三无夜盘。周三全国主流建材贸易商成交量报4.71万吨,下游需求复苏节奏缓慢,现货价格在3500附近。疫情在全球范围的扩散使得宏观预期有变化。今日关注库存变化。技术面上,昨日大阴线向下考验3450的支撑,整体操作建议3450上方反弹抛空,前期反套和空单可继续持有。
周三无夜盘。据Mysteel调研,海外7港铁矿总库存1447.1万吨,环比增加113.3万吨。普氏指数报87.35美元,环比下跌2.75美元。技术面上,大阴线收在650下方,但650支撑仍需验证,短线操作上建议反弹抛空。

豆类:阿暂停出口农产品  美豆小幅收涨
芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三上涨,延续反弹的走势,此前主要大豆供应国阿根廷宣布暂停农产品出口登记,交易商称,这可能阻碍该国发货,并可能使美国大豆出口受益。5月合约上涨3-3/4美分,结算价报每蒲式耳8.92美元。受此影响,国内豆粕底部震荡延续。短线操作为宜。  

油脂:需求预期疲软  国际油脂弱势延续  
周三CBOT豆油期货市场继续下挫,需求疲软拖累。5月合约下滑0.17美分,结算价报每磅29.45美分。受此影响,连豆油弱势震荡。
马来西亚BMD毛棕榈油期货周三逆转稍早涨势并最终收跌,因新冠肺炎疫情在中国以外的地区扩散担忧仍挥之不去。5月棕榈油合约收跌17马币或0.7%,至每吨2,421马币。受此影响,国内连棕油弱势延续。
周三ICE加油菜籽期货市场收盘小幅上涨,尾随美豆走高。5月期约收涨0.1加元,报收456.6加元/吨。油脂弱势延续。短线操作,快进快出。

棉花:悲观情绪延续 美棉下跌
周三ICE美棉继续下跌,因新冠疫情在海外扩散使得市场悲观情绪升高,加大棉花抛售压力。5月收报66.37美分,下跌1.63%。郑棉夜盘仍无交易。国内纺织企业及纺织市场复工进度有所加快,下游的需求缓慢恢复中,且积累了一定的订单,关注后期现货需求释放进度。操作建议:短线交易为主。

白糖:原糖下跌 警惕外围风险的传导
周三ICE原糖期货下跌,新冠疫情在全球扩散,原油价格下挫,打了原糖多头的热情。5月合约收14.58美分,跌1.02%。郑糖夜盘仍无交易。尽管国内疫情局势有好转,但海外疫情的扩散的悲观情绪对内盘形成传导,郑糖调整风险加大。操作上,59反套持有。长线等待回调买入。

橡胶:胶价短期或震荡偏弱
目前橡胶现货市场,由于下游复工缓慢,市场刚需仍表现疲软,从而导致贸易商出货困难,实际成交气氛表现欠佳。疫情全球扩散风险,仍然对胶价有利空影响。技术面,橡胶价格或震荡偏弱运行。操作建议:震荡偏弱思路操作。

原油:OPEC+进一步减产成疑 油价持续下跌
担心新冠肺炎疫情全球扩散,加剧对石油需求下降的担忧,国际油价持续下跌。美国原油库存连续五周增长,但是增幅不及预期,美国炼油厂开工率下降,汽油和馏分油库存继续下降。道琼斯旗下的新闻网站marketwatch透露,俄罗斯表示不愿支持沙特进一步减产。技术面,油价近期或维持偏弱格局运行,或将继续下行探底。操作建议,前期空单可轻仓持有。

PTA:成本支撑削弱  盘面跟随承压
周三午后震荡下行。终端织机负荷提升较慢,工厂需求仍有待恢复,聚酯及PTA开工持稳,产业链去库进度缓慢,外部新冠疫情扩散,宏观系统性风险较大,原油大跌削弱成本支撑,短期或跟随油价震荡走弱,关注需求恢复情况,建议短空或观望。 

聚烯烃:成本给予支撑  烯烃震荡整理
周三烯烃震荡整理。上周石化库存降幅较快,但部分是转移至中间商,绝对库存仍处高位,供需矛盾有待实质性改善。短期高库存压制现货,盘面升水结构制约向上空间,下方煤化工有成本支撑,建议短线震荡思路,关注去库进度及外部风险冲击。

燃料油: 中东燃油库存大涨 燃油料继续下跌
周三夜间,国内无燃料油夜盘,外盘原油期货四连跌。昨日中东富查伊拉港燃料油库存数据显示,截至2月24日该港燃料油库存为1516.7万桶,周环比大增17.1%,当地船用油经纪人反映船加油需求受到新冠疫情影响下较为羸弱,此外,当地高低硫价差如新加坡高低硫价差一样,从2020年初的300美元每吨收窄至目前的160美元每吨。燃料油价差方面,在燃油绝对价格跟随油价走弱后,东西半球燃料油裂解价差保持平稳运行。新冠肺炎疫情在海外的进一步蔓延将延长全球航运业在一季度的淡季持续时间,短期内高硫船用油需求将受到运输订单下滑以及部分航线限行的影响,基本面上,消费端利空盖过供应端利多,价格走势将跟随原油运行。操作建议: 短线空单操作,关注海外疫情进展以及船运费指标。

石油沥青: 外盘油价延续跌势 沥青短空介入
周三夜间,国内无沥青夜盘,受投资者对海外疫情蔓延的担忧,外盘原油继续下跌,沥青盘面料延续下跌走势,另一方面前期支撑沥青期价的俄石油被制裁事件其影响逐渐淡化。操作建议: 2006合约短线空单介入,关注海外疫情新增病例的情况。

甲醇:国际甲醇价格涨跌互现,关注国内下游开工
由于印度甲醇进口货物注册政策制约,伊朗船货暂时难以停靠西海岸卸货,当地价格持续高企,沙特、阿曼、卡特尔以及东南亚等地货物近期积极发往印度套利,也缩减了中东以及东南亚等地区非伊朗货物的可销售比例和数量。而伊朗仍旧受到自身天然气供气问题以及国际新冠疫情扩散等原因,装置恢复始终缓慢,短期内无法顺利抵达中国交付2020年长约船货。近期欧美和印度甲醇市场积极推涨,而中国、东南亚等地价格则持续回撤,关注疫情对国际影响以及国内下游的开工进展。操作建议:震荡思路对待。

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