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风格切换进行时——极致演绎“二八轮动”

2020-08-04 15:55:48评论
风格切换进行时鈥斺敿卵菀镡湺八轮动鈥

走势很鲜明一个交易日,具体体现在“主板展现出不错的韧性,创业板指出现下跌,前期热度比较高的疫苗和军工均出现下挫”。

A股现在的逻辑就是部分品种无声息上涨,一旦热度增加,立刻熄火(大资金分批套现)。就像我们前期反复说过的“市场提速明显”!

冰火两重天用来形容创业板和主板再合适不过了,接下来分别说说它们的特征:

创业板:指数高举高打,估值推升较快,80%创业板个股跑输指数

主板:指数短期横盘震荡,估值推升较慢,板块依次轮动

今天的走势可以说是比较极端的二八轮动,所有走估值的品种,以半导体、互联网、软件为代表,以及机构抱团明显累计涨幅过大的品种,以:医药、白酒为代表均出现下挫

之所以上证收涨,很大程度上要归功于低估值,以:银行、保险为代表

到底是只看眼下还是放眼未来?

只看当下,确实机构抱团的消费以及前期有热度的科技看上去更加诱人,但是如果放眼未来从风险回报比以及选择的角度出发,低估值明显占优。

分享一个很有意思的对比:

数据显示,基金持有银行、保险的仓位占比降至历史次新低,反观股神那边,正在分批大手笔增持美国银行股票。

再次强调一下对大多数人来说,好的策略绝不是试图把握到每个波段和每个热点,正确做法是找到受益于A股上涨核心逻辑的股票耐心持有。

每周二“有问必答”:

问:老师!不确定性会不会影响老师的操作策略和预期?

答:其实疫情的冲击就算是一次比较大的不确定性,但是它只是在短期影响到了资本市场的运行,而长期运行逻辑依旧是不变的。如果说丝毫不受不确定性影响那是不可能的,关键就在于对不确定性的分析以及对于自己持仓的信心。

如果是按照周期逻辑,重视基本面挖掘的股票,不确定性只会为我们提供更好的买点。历史上哪一次的超额收益不是拜熊市所赐

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