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价格基本偏向性测试

(2015-05-01 18:07:08)
标签:

股票

在形成任何交易理念甚至具体策略之前需要对价格的基本要素进行全方位的测试,目的是在更深入了解市场行为之前对市场的偏向性有个基本认识,偏向性的定义可以很广,个人认为那些不随时间改变并且成功率在70%附近甚至以上的才算偏向性,在形成具体策略前必须找到这样的偏向性才能围绕着它们建立一个稳固的系统,偏向性可以是任何东西只有能描述价格行为就可以了,比如根据某些元素预测明天看涨,那么准确率需要在70%以上才能体现比较强的正相关,可以允许随时间和品种有一点点变化,但全方位观察应该是极其稳定的,找到的话那么这些元素可能就是以后制定策略的核心框架。这些元素很难通过数据挖掘找到,背后大多有很强的理论支持,按照一般书上介绍的所谓价格行为规律其实只要测试一下就知道基本都是胡扯,当然了,越有水平的作者越不可能把核心内容写出来,大多都是介绍理论为主并提供一两个思路,(看书前强烈建议先上网查查作者的背景,如果是基金的掌舵人可以顺便看看这个基金近年的表现,如果是什么培训机构,资深投资人什么的随便翻翻就行了)

 

一般基本要素测试可能有几百上千项,用MATLAB,EXCEL等测试都可以,编几个程花一两天功夫就全出来了,几乎所有基本要素构成的测试结果都是显示偏向性接近0,无论听起来多么有道理的东西都经不住细致的测试,下面随便举几个例子,限于篇幅,下图所有数字都是指成功率:

 

不少书有提及一个基本的短线市场行为就是连续上涨两天后市场趋于下跌,反之亦然,泰勒等人的短线理论都和这个或多或少沾点关系,看看数字告诉我们什么

 

连续2天收盘价大于开盘价第三天反向的比率

价格基本偏向性测试
总体评价52%左右,没有任何偏向性

 

3天

价格基本偏向性测试

成功率略有提高,但出现频率大幅减少到25%以下,偏向性很弱,4天以上由于频率太低就没有任何参考价值了

 

再看另一个关于高低开与收盘方向的测试

 

高(低)开收盘大于开盘为正,反之为负

价格基本偏向性测试

在昨日开盘收盘区间外开盘

价格基本偏向性测试

昨日极值外开盘

价格基本偏向性测试

整体看略微呈现负相关,但偏向性非常小,关于高低开盘细分还有很多其他测试,不一一列举

 

 

跳空回补(回补算成功,否则算失败)

价格基本偏向性测试

光看数字品种之间差别显著,总体回补率呈现递增趋势,趋势行情稍低,震荡相对回补比例增大,将其进行多项细分例如跳空幅度,回补时间,夜盘影响等等

 

对价格的基本元素测试得越多越能感受市场的平衡性,也越能感受到价格的随机性,个别单项出现一点点偏向性其实深入研究后会发现几乎都如鸡肋一般,无法用来构建一个稳定的系统,只有极少数几个元素是有用的,而且结果不太符合多数人对价格的理解

 

一个系统的核心原理不能建立在类似市场涨多了就跌,跌多了就涨,或者高开证明当日市场情绪看多,跳空大概率回补这些荒谬的东西上,什么支撑点压力点说到底就是均值回归,你画什么线和市场一点关系没有,一组随机数列也有均值回归的特性,(但有很些地方会促发大量的停损单导致短时间价格变异到是真的。)

 

 

按照文章开头提到偏向性的标准99%的测试结果都被扔进废纸篓了,真正符合所有要求的这么多年至今为止也只找到一两个而已,真正构建成可行策略后很多地方还得大打折扣,所以原始的基本要素必须非常稳定,构建的系统根基才扎实。

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