知所为，知所以为。一位先哲曾说过这样的话。

表面看，你的问题似乎有些“雷人”，然则折射出一种颇有意思的哲学思考，好比如人类直到今天，一刻也没有停止追寻的古老命题：“我是谁/ 从哪里来？”深入探讨现代散装水泥产业这个命题，散装水泥到底为何物？思来想去，竟然发现不知不觉间又回到了原来的站立点上，似乎被历史捉弄了一小把。任何人没有理由去用嘲讽的眼光把玩历史，但却从来不应该失去对历史的反思！

三种定义---破茧化蝶的奏鸣曲

第1种属“原生态版”，是目前社会上普遍流行最广的定义：散装水泥即没有包装的“光腚产品”，或称裸产品。显然，这完全是局限于产品层面、沿袭流行多年的“古董级”定义，也算是旧体制的遗产吧！

尽管当年人们并没有做出明确定义的意思，随着时间推移却形成了一种顽固的思维定势，竟然统治了整个计划经济体制的漫长岁月，至今还成为人们

对话现代散装水泥产业（3）

“黑猫白猫，抓住耗子就是好猫！”国人一直秉持着这种深邃而又务实的思维逻辑，也是一种颇具普遍意义的判断尺度。既然抛出了现代散装水泥产业新理念，那么，它有什么“法宝”能引领传统水泥产业走出暮色“黄昏”？这只“猫”到底能不能抓住“耗子”呀！

欲知答案，笔者先简要描述一下现代散装水泥产业是个什么模样，说一说这只“猫”的皮毛颜色，是“黑的”还是“白的”，算是为本话题做一个小小的铺垫，下期还将专题阐述。

现代散装水泥产业的轮廓描述

站在21世纪的地平线上，眺望现代散装水泥产业，我们会发觉它并不是从石头缝中突然蹦出来的“孙猴子”，而是经历了半个世纪的沧桑孕育，终于成为中国现阶段市场经济的一种瓜熟蒂落的结果。传统水泥行业怎样真正实现产业升级？推广发展散装水泥终极目

对话现代散装水泥产业（2）

社会大转型带动了传统行业价值点的大漂移。当前水泥行业正处在市场转型、产业整合的洪流冲击中，发展散装水泥也毫不例外的面临着多种机遇和挑战。产业转型乃大势所趋，关键是往哪里转？怎样才能完成决定兴衰的漂亮转身？在经济全球化和国家发展现代产业体系战略的推动下，走现代散装水泥产业之路，才能在构建“两型”社会的伟大进程中创造新价值。

产业逻辑是现代产业集群管理的理论架构，主要解析某个现代产业的运作基础和市场价值在哪里？描述产业集群供应链的相互耦合关系机制。任何产业（industry）形成和发展，无不体现为产业生态下的技术经济关联性，如产业逻辑主线、内在对接机制、产业基本架构等，并且有着特定的逻辑关系和独特的运行规律。下面，让我们通过产业逻辑来解读现代散装水泥产业的战略愿景，该产业的市场生存和发展空间有多大？

考量ⅰ：构建现代散装水泥产业

对话现代散装水泥产业（1）

中国水泥散装化正面临着从单项产品推进向现代产业大跨越的进程中，显而易见，那个最能直接表达原有体制运行机制的数字符号：水泥散装率，略显孱弱而孤单的站立在那里，已不能全面科学地反映庞大的现代产业的全部及本质属性。秉持科学发展观，现代散装水泥产业迫切需要与时俱进构建一组新的数字符号，客观地反映现代散装水泥产业链条的市场关系？全面地体现利国、利民、利企的现代循环经济模式的运行机制？进而揭示这个现代产业发展的战略愿景、路径和未来。

在水泥散装率指标基础上新增六“率”，构建起一个符合科学发展的现代产业目标体系和评价体系。这决不是在故弄玄虚的玩数字游戏，而是寻找现代散装水泥产业未来发展战略定位的“达芬奇密码”。

预拌率：现代散装水泥产业发展链条离不开的支撑点

除夕夜，全家等着看咱东北老乡赵本山大腕的小品，那可是老百姓年夜饭中的一道当家菜，不知道2009年春晚，这个“关东怪才”又能给观众捧出一盘什么“馅”的饺子？然而，看过之后，咱仔细的吧嗒吧嗒嘴，就觉得这《不差钱》，还真的是差了点什么？

那《不差钱》到底差点啥呀？琢磨来琢磨去，最后还是落到了大家熟知的那四个字“雅俗共赏”上！此乃艺术之不变的规律，尤其是精品艺术的铁律呀！

一是，《不差钱》在演员结构上“俗”多“雅”少，缺少了专业话剧（语言类）演员，有些失衡，如果套用赵本山的话说“就是偏坠了”！

我曾认真研究过赵本山小品（包括东北方言小品）的演员搭档规律，凡是成功的作品，都有一个“黄金结构”：凡是赵本山与知名专业话剧或语言类演员合作的，则出彩多，精品多，如《昨天、今天、明天》等等。因为只有这样的搭档结构才能更鲜明的反衬出“赵氏幽默”的优势，锦上添花，使作品的轰动效应推向极致！可是《

救经济政策利好疾风暴雨般的密集出台，终于催生了一波久违的行情，唯独投资人期盼的直接救股市的平准基金，依然是可望而不可及。尽管国内外投资机构们时而跑出这个传闻当诱饵，来达到刺激股指拉高出货，尽管一些书卷气浓厚的专家学者们时而吆喝上几声，也自然成了一阵阵“耳旁风”，期望总是一次次“忽悠”中落空。

在严峻的全球经济危机袭来阵阵寒意中，在客观存在的国内经济衰退的境况下，“画”了一年时间的直接救股市平准基金“大饼”，到底能不能烙熟出炉？还是原本就是一个“画饼”而已！

一是解析一下监管当局当前救市逻辑的优先排序？

根据已发生的现实和现有的信息表明，监管当局当前奉行救市逻辑的优先排序：1、救股市不如先救银行（汇金曾对四大银行象征性注资）；2、救股市不如先救经济（出台一系列刺激经济政策）；3、救股市不如先救实体企业（采取了信贷、税收、投资和产业政策等方面举措）；4、救股市不

突然来了一个天大的降息利好，却换来了股市一个刺眼的放量长阴线，“热脸”一下子撞到了“冷屁股”上，这就是“魔鬼A股”今天演绎的惊人之举！

罕见巨幅降息背后传达的信号1：全球经济危机走势越来越坏，中国趁早安装上“缓冲阀”；股市对此作出强烈反馈：中国在全球经济危机中难以独善其身，更不可能成为拯救全球经济衰退的“救世主”，更坏的日子在09年即将到来，本轮反弹肯定好景不长；

罕见巨幅降息背后传达的信号2：企业业绩及经济基本面很糟，及早抛出了“救命绳索”；股市对此作出强烈反馈：中国经济和企业糟糕业绩，不仅仅是传统理论判定的资金流动性问题，而症结在于市场萎缩、优化增长方式和粗放的盈利模式等深层难题，更坏的日子在09年即将到来，本轮反弹肯定好景不长；

罕见巨幅降息背后传达的信

所谓跨年度行情，本来就是一个年年都在兜售的模糊概念，意思是指这一轮反弹行情的周期可能跨过年关当口，正是由于模糊的成分的作用，才会对投资人产生一定的诱惑力。那么，这波明显由于经济刺激政策利好催生的反弹，能否如人所云的那样具有跨年度的持续性周期哪？目前看来，关键要看能否跨过横亘在反弹路上的“四道陡坎”：

第一，能否跨过明年首季度业绩下滑悲观预期“这道陡坎”？

市场成交量持续走低，表明本轮反弹行情属于游资担纲唱出的一出折子戏，而主力机构资金依然故我，他们在等什么？并不是简单因为船大不好调头等等因素，根本上源于对明年一季度企业业绩的悲观预期，主力资金缺席的股市行情从来就是难以持久！

第二，能否跨过“大小非”减持恶浪冲击“这道陡坎”？

前段熊市持续暴跌中，如果说投资人对“大小非”减持已经有些麻木了，反正都是一个劲的跌！那么

“大小非”，如同“魔瓶”里跳出来的小鬼，面目狰狞，横行肆虐，把这个超级大熊市搅合得不安宁，令投资者望而却步。之所以这样说，一是，此乃由于股改制度“基因”缺陷留下的顽疾，属于制度安排上的病根难以根治；二是，由于制度变革给“大小非”带来的利益机制，受股价涨跌绝对值影响较小而受股市牛熊趋势的作用较大，况且目前减持动力犹存，在量能蓄积上仍呈上升趋势；三是，监管当局明知治理“大小非”需要支付太高成本代价，还不如顺水推舟来个“时间疗法”，根本不可能在遭遇金融海啸的时候进行彻底治理。对于以上这三点，无论是投资人还是监管当局都是彼此心照不宣的。

谈到“大小非”，近日经常听到一些低劣的荒唐说法：一说“大小非”根本算不了什么？以前牛市时，这个症状就没有发作呀！忘了之前那段前所未有的“疯牛市”，是制度变革制造出来的，而“大小非”正是这种变革的“遗腹子”，如今却处在超级大熊市中，“病态”发作纯属必然；二说“大小非”等到股价低于重置成本时，就自然不会减持了！可是11月份出现探底反弹行情中恰恰涌出大减持潮，看

“饥饿”的、久久被套牢的投资人，面对完全由政策强力主导的震荡的局部行情，迫不及待的开始抢反弹，先不去评判此轮反弹的高度如何？总之，此刻，在金融海啸推动下的全球经济衰退大潮中，又处在超级大熊市趋势下，尤其是在跨年度这个特别敏感的时间段上，精选个股成为了趋势交易者获利的关键，所以要特别当心踏上业绩“地雷”。

仅凭本人企业管理经验的一孔之见，特别是结合当前国内外宏观市场环境和上市公司治理及运行质量，已有很多蛛丝马迹提醒投资人：“此处有地雷”！

1、警惕“业绩吹牛”吹死的。

当市场价值急剧回归，投资人开始重视业绩的时候，那些业绩暴涨倍数离奇的企业，往往最容易吸引人们的眼球，要当心仅仅是一把“额外帮忙利润”的假象掩盖下的“大窟窿”。

2、警惕“超常存货”撑死的。