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股指稳健基金策略：作为基金主选运行策略，上市以来稳定的斜率与相对均衡的机会分布特征，以及极其严密的防守风控机制，最大限度保障了基金运行所有要求。尤其苛刻的：任意起点无惊无险、分段回撤的极端控制、品种任意点位任意波动组合一贯适应性等等，都是作为基金方式运作的严谨标准。自营进攻型等其他策略省略一万字。

　  中国证监会2月10日召开新闻通气会。证监会有关部门负责人表示，基金公司在中金所开立股指期货账户的问题已经得到解决，其他各项技术准备工作也已经就绪，基金公司可根据自身情况如招募书中已有的相关产品设计，平稳推进。这意味着投资基金终于可以正式投资股指期货合约了。

　　嘉实、华泰柏瑞沪深300ETF获受理。沪深300ETF推出后，将和目前的股指期货形成更为直接的套利模型，为套利者提供一个现成的对冲工具。

lonys评：循序渐进很重要，未来迷你合约、期权推出后，大陆普通投资者也会如n年前的股票一样逐步普及，就像台值、恒指、韩指，这是阻止不了的，尤其在中国，稳定压倒一切！

    中金所下发至期货公司的仿真交易合约规则显示，5年期国债期货合约代码TF，标的为面额为100万元人民币、票面利率为3%的5年期名义标准国债，每年付息一次。报价单位为百元人民币，以净价方式报价。最小变动价位为0.01元，合约交易报价为0.01元的整数倍。

    5年期国债居于1年期国债和10年期国债之间，对于市场确定利率期限结构，调整长短期利率能够起到较好的参考作用。此外，从交割的角度分析，5、7、10年期国债存量规模较大，可交割债的基础充足，逼仓可能较小。

　　合约规定，交易每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±2%，最低交易保证金为合约价值的3%。手续费标准为不高于成交金额的万分之零点一。

　　合约到期时，采用实物交割方式，可交割债券为在最后交割日剩余期限4-7年（不含7年）的固定利息国债。

　　相对于股指期货近月15%、远月18%的最低交易保证金要求，国债期货仿真交易3%的最低保证金明显较低。

　　5年期国债波动幅度不会太大，合约设计的最大波动限制是前一日结算价的2%，而3%的最低保证金能够覆盖1.5个停板，足以控制风险。但根据先前股指期货上市的经验，国债期货上市初期实际执行保证金可能将向上微调，4%-5%的可能较大。

　　与股指期货相同，国债期货竞价交易采用集合竞价和连续竞价两种方式。

　　交易所的结算实行保证金制度、当日无负债结算制度、结算担保金制度和风险准备金制度和会员分级结算制度。

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    今天我想从期货交易的确定性与不确定性角度跟大家探讨一下如何面对期货。

有人会想到，期货还有确定的东西吗？我可以很肯定的告诉你们，大家心里满存疑惑的那些所谓不确定性的东西，都可以有确定性的思考方向和解决途径，注意，我所说的确定性并非指告诉你明天怎么走，哪个品种有大单边，那是上帝的事。

    举个简单例子：大家都知道，做期货其实就是获取期货价格波动价差利润，公认的波动归类就是把波动分为趋势（单边）和盘整（震荡）。首当其中的，大家都喜欢研究的趋势，趋势在哪？在昨天？在明天？在下一秒？没人可以告诉你。有人会说，既然如此，那你还费什么话，显然趋势就是不可预知、毫无确定性可言的，那就猜、那就赌吧，看运气了。如果有人这样想，那我可以客观的说，他真的还没入门；简单讲，没入门的赌趋势，入门的找趋势，略有所成的等趋势，至于你等不等得到，那涉及到更多诸如盘整模糊界定、噪音过滤、资金分配管理等等一系列交易策略架构，这里暂且不谈。

    为什么大家都喜欢前赴后继的研究趋势，想抓住趋势，应该是做过交易的人都十分清楚，概率上，也可以说事实上，你真正赚到钱的交易，基本都是有比较好的趋势或者说单边行情而实现的，而在盘整震荡期，几乎无论你怎么做都很可能反复亏钱，心痛的记忆、残酷的现实啊。只可惜，趋势不是天天有、月月有，超过70%-80%的时间，陪伴大家的反而是可恨的震荡，刚开仓还没赚几个钱，一个反向倒亏，纪律强的止损，再开再止损。。。自己都数不清挨了多少个耳光了，据国外统计，一般常人能够忍受的割肉止损次数最多不超过5次，超过这个数量，人的大脑就完全混沌了，甚至会否定一切。这也正应了，期货领域那句深入人心的首律“顺势而为”，这是多少年、多少人的经验教训。那些逆势策略最终往往难逃千里江山毁于一旦的结局。

    接下来，我想跳过繁琐、千变万化的技术研究环节，直接跟大家探讨交易结果分类。我们可以把每一笔、每一天的交易结果，简化的归类为大赚、小亏小赚和平局，为什么不谈大亏？因为这种情况是我们所有人必须从一开始就得从交易原则上杜绝的事情，每个人都可以毫不费力的规避的，只要你遵守最基本的原则，那些重仓豪赌完全无纪律不止损的人我们直接剔除掉了。正常的交易结果本应该只有上述的三种，而你的资金曲线就是这三种类别的任意组合。大赚和平局相信大家都没意见，谁都乐于接受；有聪明人立马会想到如果长期反复连续小亏，积累起来也会演变成相当可怕的巨亏，而且执行心态可能由此崩溃，根本交易不下去了。非常正确，这三种交易结果的组合可以说也是典型的不确定的，而且不是技术策略能够从根本上解决的。但是即便如此，我仍然要告诉大家，这个问题也可以解决，既然是根上的问题那就从根上解决。这种恶劣的情况显然就是要大家从波动特性上解决品种选择和从技术环节解决最大连续回撤控制的问题，这可以说是最高层次的技术研究范畴，每个人可以发挥自己的想象和智慧去实现这个两个方向。

    今天我们只是简单的沟通一下交易思想和技术方向，也不可能能用嘴巴把很多具体细节表达清楚。不过，从定性上我可以负责任的告诉大家，不管趋势定义的更优选择、震荡噪音过滤、参数优化拟合、还是资金管理、品种选择、策略长期适应性等世界难题，都是有相对比较好的解决途径。也可以说，期货交易中本身的很多不确定因素，都可以转变成相对确定的风险规避和获利机会的角色，让这个风险最突出、起落最大的投资领域变成一个风险可以控制得很精细、获取利益机会十分丰富的聚宝盆。(lonys)

商品日内而言，橡胶无疑是相对活跃度最持续、最突出的品种

    对于这个市场的过去、今天和未知的将来，《西游记》里的一首诗堪称绝配：“八百流沙界，三千弱水深。鹅毛浮不起，芦花定底沉。”过去的一年的确经历了各种挑战与冲击，进入新的一年，也是命中图腾的一年，一如既往的客观严谨的控制风险仍旧是交易的首律！至于盈利，那必须是完全满足条件的适当收获，但凡不满足条件的“机遇”，反而有可能翻脸成集中的风险。撇开策略不谈，纪律才是期货投资的生命！

失败者交易心理
★没有纪律性，重仓豪赌+不止损的交易者伤不起。
★总是想找个一夜暴富、任何波动都赚钱的方法。
★不重视风控，只追求局部绩效，对品种波动一贯适应性茫然。
正确的交易理念
★纪律是成功的前提。
★资金管理的客观合理应用。
★品种波动特性与策略自适应性的长期有效及根源性统一。
三种极端亏钱方法秘籍：

昨天网友非要指正博客以前关于mt4-atr测试设置，这两种测试结果实际一样，不必较真，初始资金不同罢了，外行才看百分比收益，直接对照初始资金看净收益不就行了。

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2011旧岁辞去，2012金龙在天，过去的一年是系统性风险的一年，重大势、循趋势、守纪律依旧是投资人的首律，希望在新的一年，都能严控风险，求实奋进，斩获与你的辛勤付出相匹配的收益！