【摘要】：假设项目收益服从算术均值回复过程,运用消费效用无差别定价原理,得出决策者在非完备市场下最优投资消费策略以及最优目标函数,与完备市场中项目收益波动率增加引起投资触发水平单方面增加所不同的是,在非完备市场情形下还须考虑决策者的风险规避动机对投资决策的影响,讨论了这一影响在一次性回报与现金流回报两种情形下的不同表现,给出了相应解释,指出了项目收益的均值回复速度与投资触发水平之间的相互变动关系.
    均值回复是价格、收益率或估值经历过暂时的高点和低谷后，最终向一个价值中枢回复的现象。股价的均值回复现象在全球各个市场普遍存在。

    均线代表了一定的价值均值，股价会向均线不停地进行修复。

    配置组合权重的目标是：寻找下一期能达到较高的预期收益的组合中，换手率最小的权重配置。

   我们用股价距离50周均线的距离刻画不同股票要向均线回复的程度，以便

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一、仙人指路的定义

股价处在大调整阶段的中期底部、拉升阶段初期或者拉升波段中期，当天股价盘中高开高走放量攻击，但股价冲高之后，主力却在