集合竞价的方法
作者：亦凡不懂股 20101106 修改整理20160613
也许很多人都知道集合竞价，但是在集合竞价中有些规则恐怕会被很多人忽略，在集合竞价里有很多的玄机。股票集合竞价时间是9点15分至25分,其中15分至20分的报单是可以撤的,20分至25分的报单是不可以撤的，下面就说说集合竞价的方法：
1：在早上9点15分到20分的五分钟里可以委托买或卖，但是需要注意的是你此时看到的成交量有可能是假的，因为在这5分钟是可以撤单的，有些主力会在9点19分30秒进行撤单，所以当你委托买进的时候，假如你不撤单的话，主力会撤单，撤单后他卖给你，因此你一定要关注成交量的变化，在进行委买后马上进行撤单委托，在9点19分30秒前要准备随时的确认进行撤单。
2：在9点20分到25分的这五分钟里，可以进行集合竞价的委托买或卖，但是这5分钟里的委托是不能撤单的，是真实的委托，所以这五分钟撤单是无效的，就算是输入也是没有用的。
3：在9点25分到30分这五分钟不叫集合竞价时间，可以在这五分钟进行委托，也可进行撤单，但是需要注意的是如果你的委托价格可以成交的话，那么你随后的撤单是来不及的，对于高手而言，这五分钟换股票一定要利用，比如你集合竞价卖出股票后，资金在9点25分就可利用，你就可以在9点26分买进另一只股票。还有你要是买新股，你的委托价格高于开盘价，最终以开盘价进行成交，而你高出开盘价的部份会在9点25分开盘价形成后返还资金，这样你又可利用这返回的资金进行操作了。
在9点25分产生的开盘价都是按照成交量最大化原则定出的，深市在收盘14点57到15点是收盘的集合竞价时间，在这3分钟里不能撤单，只能买进或卖出，因此深圳收盘价也是集合竞价得来的，而你上海的最后一笔只有价格，股数为0，这是由于上海的收盘价格是按最后一笔倒推1分钟的加权平均价算出的，不是集合竞价得来的。在深市停牌一小时的股票可以提前委托，而上海停牌一小时的股票不能提前委托，上海在10点30准时开盘，之前进行的委托都是废单。但有个办法，就是你应该在10点29分53秒到10点29分56秒输入确认。关于股处理，配股可以买进零股，但正常买进，你只能委托100股的整数倍，如果你有零股要卖出，如57股，你只能一次性出，不能分两次卖零股，债券委托是一手整数倍，即而值1000元整数倍，新股申购时，中小板是500股整数倍，上海新股是1000股整数倍，新股申购委托后不能撤单。
股票、基金、权证一笔委托数量不能超过100万份，特别是权证在末日轮时，几分钱不适合大资金操作。没涨跌幅限制的股票有：新股上市第一天，股改对价股上市第一天，
暂停交易的ST盈利后恢复交易第一天，新股第一天最高价上海不超过发行价2倍，中小板新股第一天最高价不超过发行价9倍，股改对价上市第一天虽无涨跌幅限制，但跌幅不超过50％，上交所是这样规定的，买卖无价格涨跌幅限制的证券，集合竞价阶段的有效申报价格应符合下列规定：1）股票交易：申报价格不高于前收盘价格的40％，并且不低于前收盘价格的40％。
证券开市期间停牌的，停牌前的申报参加当日该证券复牌后的交易；停牌期间，可以继续申报，也可以撤销申报；复牌时对已接受的申报实行集合竞价，集合竞价期间不揭示虚拟开盘参考价格、虚拟匹配量、虚拟未匹配量。这种情况在权证末日轮交易所紧急停牌出现过，还有中小板上市当天换手超过70％的情况，都要停牌5分钟，记住这5分钟可以委托，也可撤单。
早盘集合竞价以9.25分时最大的一笔成交价格为开盘价，例如早上涨停价
7000手的卖单是众多散户挂号的，机构以大比买单试验出涨停价位有多大压力来决定今天的操盘计划。9.25分钟前，操盘手在计划中要拉升的价位上事先挂上自己的卖单，然后另一个操盘手用其它帐号对敲拉升，正常的操盘手是跳开价格拉升（就是直接往卖2至卖5档上打）然后封涨停，（时间快，成本低）。（时间慢，成本高）如果拉到涨停，涨停价挂单不只7000手，会达到几万手，主力决不会以这样大的成本去拉涨停。（除非竟价时，散户涨停价挂单小于2000
手，开盘价高开2.5%以上或机构先下单直接封涨停），各为朋友看盘时，如果跳价拉升，当天拉涨停的机会大些。（大家不要看日k线，都是机构做的图形，要多研究60分钟k线，60分钟k线可以帮助你在比较好的时间买入和卖出，做好波段）。
所谓集合竞价就是在当天还没有成交价的时候，你可根据前一天的收盘价和对当日股市的预测来输入股票价格，而在这段时间里输入计算机主机的所有价格都是平等的，不需要按照时间优先和价格优先的原则交易，而是按最大成交量的原则来定出股票的价位，这个价位就被称为集合竞价的价位，而这个过程被称为集合竞价。直到9：25分以后，你就可以看到证券公司的大盘上各种股票集合竞价的成交价格和数量，有时某种股票因买入人给出的价格低于卖出人给出的价格而不能成交，那么9：25分后大盘上该股票的成交价一栏就是空的。当然，有时有的公司因为要发布消息或召开股东大会而停止交易一段时间，那么集合竞价时该公司股票的成交价一栏也是空的。因为集合竞价是按最大成交量来成交的，所以对于普通股民来说，在集合竞价时间，只要打入的股票价格高于实际的成交价格就可以成交了。所以，通常可以把价格打得高一些，也并没有什么危险，因为普通股民买入股票的数量不会很大，不会影响到该股票集合竞价的价格，只不过此时你的资金账户上必须要有足够的资金。
集合竞价的原则有三：
一成交量最大；
二高于基准价格的买入申报及低于基准价格的卖出申报全部成交；
三在基准价格相同的买卖双方中有一方申报全部成交。
能满足以上三原则，则是当日的开盘价。
当股票的申买价低而申卖价高而导致没有股票成交时，上海股市就将其开盘价空缺，将连续竞价后产生的第一笔价格作为开盘价。而深圳股市对此却另有规定：若最高申买价高于前一交易日的收盘价，就选取该价格为开盘价；若最低申卖价低于前一交易日的收盘价，就选取该价格为开盘价；若最低申买价不高于前一交易日的收盘价、最高申卖价不低于前一交易日的收盘价，则选取前一交易日的收盘价为今日的开盘价。无论对于个股还是大盘，开盘都为当天的走势定下基调，其重要性不言而喻，特别是在集合竞价阶段，一些股民常常忽视集合竞价对于大盘走势的影响力。事实上，集合竞价的意义在于按供求关系校正股价，可初步反映出价、量情况及大户进出动态，在无新股上市的情况下，集合竞价往往反映市场开盘前各种消息面对市场的影响。
集合竞价阶段，投资者应注意如下几个方面的多加留意：
如何预知大盘当天运行趋势
集合竞价是每个交易日最先买卖股票的时机，投资者可就此较早地感
知大盘当天运行趋势的某些信息，了解自己投资计划运作的背景状况。主力往往借集合竞价的时机跳空高开拉高出货，或跳空低开打压吸筹。开盘价一般受前一交易日收盘价的影响。如前一交易日股指、股价以最高点位报收，次日开盘往往跳空高开；反之，如前一交易日股指、股价以最低价位收盘，次日开盘价往往低开。开盘后应立即察看委托盘的情况，据此研判大盘究竟会走强或走弱。
一般情况下，如果开盘委买单大于委卖单2倍以上，则表明多方强势，做多概率较大，短线者可立即跟进；反之如买单大于买单2倍以上，则表明空方强势，当日做空较为有利，开盘应立即卖出手中股票，逢低再补回。
如何做好捕捉涨停板的准备
集合竞价阶段往往隐含着主力资金当日运作意图的一些信息。因此，投资者认真、细致地分析集合竞价情况，可以及早进入状态，熟悉最新的交易信息，敏锐发现并能抓住集合竞价中出现的某些稍纵即逝的机会，果断出击，提高涨停板的捕捉概率。一般情况下，如果某支股票在前一交易日是上涨走势，收盘时为成交的买单量很大，当天集合竞价时又跳空高走，并且买单量也很大，那么这支股票发展为涨停的可能性就很大，投资者可以通过k线组合、均线系统状况等情况进行综合分析，在确认该股具备涨停的一些特征之后，果断挂单，参与竞价买入。也可以依据当天竞集合价时的即时排行榜进行新的选择，以期捕捉到最具潜
力的股票，获得比较满意的投资效果。投资者在对自己重点关注的股票进行分析研究集合竞价情况的时候，
务必要结合该股票在前一交易日收盘的时候所滞留的买单量，特别是第一买单所聚集的量的分析。这对当天捕捉涨停板能够起到很积极的作用。
集合竞价阶段如何处理热门股
跳空高开后，如高开低走，那么，开盘价就成为当日最高价，投资者
手中如有前一交易日收于最高价位的热门股，那么就应该在集合竞价时卖出，以减少损失；如热门股前一交易日收盘价位低于最高价，已出现回落，可以略低于前一交易日收盘价的价位卖出。另外，投资者如果准备以最低价买入暴跌的热门股抢反弹，也可以参
加集合竞价。因为前一日暴跌的以最低价收盘的股票，当日开盘价可能也就是当日最低价。在集合竞价中如发现手中热门股有5%左右的升幅，且伴随成交量放大几十万甚至几百万股，则应立即以低于开盘价卖出所持有的热门股，以免掉入多头陷阱被套牢。此这个时候，一般不应追涨买入热门股。反之，如果热门股在集合竞价时成交量略有放大，跳空缺口不大，则仍有上行可能，如又有新的利好配合，则有可能冲破上档阻力位，可考虑在冲破阻力位后再追涨买入或待股价回档至支撑位时再买入；如开盘价在支撑位附近，则可以立即买入。
由于开盘9点20分前的买卖单是虚拟未成交的，9点20分以后的买卖单才是不可撤单的，所以9点20分前涨停但9点20分之后没封住的一定要小心，尤其是经过巨量封又巨量撤的坚决不碰追。同理，9点20分前跌停但9点20分后平开或小幅低开的(配合其它技术分析)就可以关注了，平开或小幅低开的(配合其它技术分析)就可以关注了。
点评：由于该文章属于5年前的作品，一些交易规则已经变更，部分交易理念还可以参考使用，由于文章观察市场的角度比较狭隘，大家了解这一日常细节即可，具体的判断方法仍可以不断精益求精。
什么叫集合竞价？
在股票和期货的交易中，集合竞价是相对连续竞价而言的，所谓集合竞价是指在交易所规定的时间内(股票09:15～09:25，商品期货08:55～08:59，股指期货09:25～09:29)，所有投资者的买单或卖单都输入电脑进入报价系统，但交易所并不撮合成交；接下来交易所在撮合成交时间(股票09:25～09:30，商品期货08:59～09:00，股指期货09:29～09:30)按照一定的规则确定撮合成交价和成交量；最后每个股票或期货合约会以交易所撮合的成交价作为开盘价，同时以该价格最大限度撮合可以成交的单子。
一般而言，连续竞价的成交原则为：第一价格优先，第二时间优先。而集合竞价的成交原则为：第一成交量最大优先，第二价格优先，第三时间优先。简单来说，集合竞价是“先报价、后撮合、再成交”，而连续竞价则是“边报价、边撮合、边成交”。
商品期货、股指期货集合竞价规则解读
|
|
|
商品期货
|
股指期货（模拟）
|
|
时间
|
集合竞价时间
|
08:55～08:59
|
09:25～09:29
|
|
撮合成交时间
|
08:59～09:00
|
09:29～09:30
|
|
|
成交原则
|
成交价格确定原则
（成交量最大原则）
|
（一）此价格成交能够得到最大成交量。（二）高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交；低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；（三）等于集合竞价产生的价格的买入或者卖出申报，根据买入申报量和卖出申报量的多少，按照少的一方的申报量成交。
|
|
不成交的单子如何处理
|
自动进入开盘后的连续竞价
|
|
|
报价规则
|
集合竞价时间之前能否报单
|
不可以报单
|
|
集合竞价时间能否报单、撤单
|
可以报单，可以撤单
|
|
|
撮合时间能否报单、撤单
|
不可以报单，不可以撤单
|
|
|
能否看到别人的报价
|
集合竞价时间，只能看到当下撮合价，看不到其他报价
撮合成交时间，除了看到当下撮合价，还能看到其他五档报价
|
|
|
能否看到当下可撮合的价格
|
集合竞价时间，不可以看到当下可以撮合的价格
撮合成交时间，可以看到最终撮合的价格和成交量
|
|
|
特殊情况
|
有两个以上可撮合的价格
|
若有两个以上价格符合条件，取距上一交易日结算价最近的价格为成交价。
|
|
没有可撮合的价格如何确定开盘价
|
将开盘价空缺，将连续竞价后产生的第一笔成交价格作为开盘价。
|
|
|
如果撮合价刚好为涨停或跌停价
|
撮合价为涨停价时，同一价位的“空头平”买单优先撮合；
撮合价为跌停价时，同一价位的“多头平”卖单优先撮合；
|
|
案例：如果撮合价刚好为涨停价，期货不同性质的卖单如何成交
|
申买单
|
申卖单
|
|
5250元
|
多头开 150手
|
空头平 180手
|
5250元
|
空头开 10手
|
多头平 100手
|
|
|
|
|
5245元
|
|
多头平 50手
|
|
5242元
|
|
空头平 50手
|
|
|
|
|
5235元
|
多头开 80手
|
|
5235元
|
|
多头平 20手
|
|
|
|
|
5228元
|
空头开 10手
|
|
|
5210元
|
多头开 50手
|
|
|
|
|
|
5150元
|
|
空头平 60手
|
|
|
|
在上述表格所示的集合竞价情况下，撮合的成交价将为5250元，其中20手空头开卖单、170手多头平卖单均能以5250元成交；但申买单中优先成交的是180手5250元空头平买单，而150手5250元多头开买单只能成交10手。
我国期货实行封闭式集合竞价，主要原因是
①期货有多空双方，多空两方主力的持续博弈，使价格被操控可能性较小。因此并不会因为实行封闭式竞价，而增大价格操控可能。期货中价格的走势一般都是多空主力激烈博弈后的真实结果。
②不鼓励散户在集合竞价时间参与报价，而让多空主力通过暗中博弈确定开盘价，散户则可在开盘后参与。由于期货实行的是T+0交易制度，散户可在开市后任何价位寻找机会，并可多次买进卖出，因此不一定要参与集合竞价。
期货在集合竞价时投资者看不到当下可撮合价格、可撮合量等信息。
对期货投资者(散户)的建议：
①期货投资者，不要轻易参加集合竞价。
②和外盘关系密切的合约，如铜、锌、黄金、燃油等，如果隔夜外盘涨幅远高于国内涨停板幅度，那么对手上持有空单的投资者来说，出于控制风险需要，可直接在8：55分于涨停板挂出平仓买单。反之，如果外盘隔夜大跌，持多单的投资者，可于跌停板挂出平仓卖单。
③对开盘价把握不大的合约，特别是冷合约，如果参加竞价，不要挂过高买价或过低卖价。
加载中…
转载▼