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(2020-12-27 18:56)
    大盘自7月14日回调以来,盘整了4个多月了,目前无论是上证还是深证均线都由原来的发散向收紧在靠拢,离选择方向的时间越来越近。我可能更倾向于收紧以后选择向上的,我们回顾以往一轮上涨行情结束的时刻,基本都是猝不及防,基本没有盘整4个多月以后在投资者犹豫思考中选择结束的。

     四季度在经济复苏,流动性收紧预期的背景下,是判断顺周期的行业会表现得更好的。不过11月份确实顺周期的行业表现很好,而12月份成长股表现得相对好一些,不过在所有板块里面白酒一直独树一帜,12月23日也就是周三,白酒板块个股盘中出现闪崩,周四更是出现集体跌停,说明短期来看随着行业个股的快速拉升,资金已经出现了分歧。话说近几个交易日在涨幅榜上的个股,农业股表现了两天,之后低价股基本占据了大半壁江山。

     有意思的是,因为疫情期间货币超发,对于大宗商品牛市基本是共识,不过任它期货市场疯涨几个月,证券市场的铜、铝、玻璃等都是很淡定。逻辑上正确,但是资金没转换过来的市场,还是形成了它独特的走势。可能我天生谨慎,对于逻辑上不支持,涨到天上去的个股我还
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(2020-11-30 23:55)

     今天早盘金融、有色、地产等顺周期板块出现加速上涨,午后出现快速回落。10月中旬在周策略中重点讲了,科技、消费、医药等前期涨幅较大的行业,在货币政策稳中趋紧的情况,水牛行情难持续,会出现估值的回归均衡;受益于经济复苏,传统经济估值抬升。从近一个多月的走势看,基本还是吻合。

 

      今天周期类股票集体出现冲高回落以后,有不少投资者有疑问,传统经济板块的上涨是否结束了?下一步市场的情

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     近两个礼拜没有写周策略,主要是大盘处于盘整状态,均线集合后也没选择方向,美国大选也一直在进行还没出结果,对于市场,热点也并不明显。


    今天公告蚂蚁被暂停上市了,A50短暂跳了下水,对市场整体影响不大。


    关于美国大选,正常情况下明天11月4日下午会出结果,因为疫情的影响,选票邮寄的原因,时间可能会往后推迟,除非出现压倒性的优势。其实美国总统并非由选民直接选出,而是由选举团选出,选举团“赢者通吃”,这就使得美国总统选举会出现选票更多但依然败选的情况,同时也是民调支持率不一定靠谱的原因。当年希拉里和特朗普在竞选的时候,其实希拉里是选票上是占优势的,多了300万票。但是特朗普在选举人票上高于希拉里。

 

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(2020-10-18 20:09)
    节后两个交易日由于节前避险资金的回流,出现了反弹,在第三个交易刚好回补9月4日的缺口以后出现了回调,和预期的相差无几,白酒、新能源表现相对强势。 K线回到了60日均线之上,不过整体而言还是处于震荡格局,新的趋势性走势并未形成,大盘下方存在两个跳空缺口,就大盘而言静待短期新的方向选择的形成。

    说说目前的市场,我数了一下,目前两市100元以上的股票是139只,有一些公司,一些行业估值水平非常高,还记得上轮行情里表现很好的全通教育、安硕信息等吗?当时也到了400多块,周期是永远存在的,更替周而复始,背后是亘古不变的人性。 而另外有一些行业,一些公司估值又比较低,这些主要表现在传统行业、传统经济里面,目前这种分化达到历史的极值,以前牛市上涨行情里面,有涨得好的,有不怎么涨的,但是像现在这种科技、消费、医药猛涨,而不少传统行业下跌,还是少见。之后市场大概率会出现估值的回归均衡,要么高估值的下来,或者盘整以时间换空间,要么传统经济估值抬升。这只是时间问题。

      另外由于疫情对经济影响的原因,国内包括全球货币政策都是很宽
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(2020-09-20 21:13)

在严重缩量以后,周五大盘在金融、地产、航空、煤炭等顺周期板块的带动下,出现较大幅度的反弹。上证在反弹过程中突破了60日均线,深成指依然在60日均线之下。虽然在流动性相对充裕和经济复苏的大背景下,不具备大幅下跌的基础。但是大盘在60日均线以下的情况下我不建议大家满仓操作,稍微控制一下仓位,这和大盘整体在60日均线以上出现严重缩量的时候给出的建议有些区别。均线和量能,这是市场所有参与的资金用钱投票的结果,是值得我们参考的。


     关于行业,其实上周我在看券商策略的时候大家在科技、医药和金融、地产等顺周期行业上还有分歧,这周观点基本都站在了顺周期的这边,今年我们在基建投资上投入还是比较大,看政府负债的增加能明显感觉到,所以疫情之后我们的复苏模式,是靠投资引领经济复苏,偏周期的金融地产等行业反而会受益。医药科技等近12个月的平均市盈率基本在70倍左右,而金融、地产的近12个月平均市盈率基本在10倍左右。

 

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(2020-09-13 18:43)

大盘4个交易日都处于下跌中,周五出现反弹,上证和深成指均跌破了60日均线,短期大盘在连续窄幅震荡以后还是选择了向下,还好我们减仓及时,避免了大的回撤,在连续几个交易日提示不补仓后,周五提示了基金定投的一次性买入操作。主要源于周五的严重缩量,这是大盘止跌的必要不充分条件,所以权衡以后给出了建议。后期不一定马上上涨,但是下跌幅度大概率有限了。


   在上升趋势里,跌破60日均线以后是需要谨慎的,特别是在上涨的高位。但是目前大盘在3200点附近,从高点下来5年以后,整体位置并不高。从货币政策上看,不管是国外还是国内,整体处于货币宽松的状态,未来快速收紧的概率并不大,9月11日盘后央行公布了8月金融数据,其中8月社融存量增速大幅走高至13.3%,环比7月提升0.4个百分点,大超市场预期,主要得益于8月政府债大量发行。8月重点电厂发电耗煤增速回升,代表着8月份发电量增速继续回升,均意味着经济的活力在回升。所以不管是经济复苏的预期还是市场

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(2020-08-30 20:06)

 上周大盘周三出现单边下跌,并没有缩量的迹象,周四窄幅震荡,上证和深成指不协同,上证出现了严重缩量,深证没有,而周五在金融三胖、医疗、消费类股带动下出现大幅反弹。


   近期投资者问得比较多的两个问题:一是大盘怎么走?二是之后到底是科技消费股还是周期股主导行情?基于这两个问题,我说下自己的想法。大盘在这个位置已经盘整了2个来月,从周K线上看有些放量滞涨,从60分钟K线上所有均线粘合需要选择方向,如下图:

从日K线上看在盘整周期里每一波拉升量能都在减少。今年上半年其实不少投资者已经获利颇丰,稳健的投资者完全可以适当降低仓位等市场做出选择,向上跟进,向下也有子弹。之前已经补了一个缺口,即使短期再选择去补缺,之后总体

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(2020-07-26 20:48)

上周三的卖出建议包括之后缩量以后捡回来的建议都很及时,这周的反弹基本都是缩量状态的,周四的深V长下影以后还想观察一两个交易日的,周五下午却直接加速下跌,不过巨石和平安截止收盘都还是相对较稳,所以说在判断方向上我们不可能每次都正确,控制回撤最好的办法就是买相对优秀的公司,把时间长度拉长一点,优秀的公司给你的复合增长率更高。


   不少朋友会问,怎么才能称之为优秀?稀缺、垄断、长期稳定的现金流,再不济行业细分龙头。其实很多投资者习惯性的听消息,现在我更多的会回避消息股,A股现在总市值60万亿左右,相比2000年的5万亿增长了10多倍,并且现在监管相对更严的情况,多少钱在股市才算多?另外即使别人告诉了你进,走的时候为什么要告诉你?为什么不把先走的机会留给自己?即使这次跟对了,你能保证下一次就是对的吗?2015年的股灾,多少消失的中产,足以对听消息的投资者一个警示。了解行业及公司的商业模式,从日常用的频率中发现投资机会,会

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(2020-07-12 20:53)

周五大盘出现了自上升以来相对大的调整,部分个股也相对调整明显,有投资者周三还在打板追涨,周五就在问我会出现大的调整吗?是不是买错了,现在要不要走?其实和散户心态有一定关系,当然还有无孔不入的泛滥的市场评论,上涨了点一把火,下跌了送一块冰。所以在市场中我们要对市场本身有相对清晰的认知,无论上涨还是下跌才会相对淡然。


   近几天讲的比较多的:一是严查配资,而是大基金减持。讲下这两个问题,配资是2015年股灾的祸首,不过现在的阶段和2015年5月底6月初还是有明显的区别,这里行情才刚刚开始不久,所以查配资的问题更多是防患于未然,只有这样市场可能才会相对健康。另外大基金减持,讲实在的和大股东减持一个概念,如果您的一笔投资给您赚了很多倍,并且位置相对较高,并且远远大于实业给的回报,只要脑子没毛病,大概都会选择套现,除非卖不出,不过现在监管层对于送转股的严要求,让不少涨到大几百的科技股,没法增加流动性,自娱自乐也是有点意

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有两个礼拜没写周策略了,抱歉,近几个交易日被投资者问得最多的一个问题是大盘怎么样?股票抛不抛?基金抛不抛?经历了下跌盘整5年,3000点来回折腾很多次以后,我们很多人已经不太相信3000点就这么轻而易举的越过去了。上周四券商股爆发涨停潮,在这之前行情走得还比较犹豫,量也不大,下方的缺口也一直在,但是这三天的暴涨应该超出了很多人的预期。

 

   今天再次暴涨后,不少专业投资者会认为管理层会对市场降降温,晚上回家开电视正好新闻联播在讲A股,并采访了君安的分析师,从旁白和评论来看是疫情防控的好,经济的韧性,貌似不是降温的意思。还记得年初的时候,大盘持续放量,科技基金火爆,一片很好的迹象,不过马上就被海外疫情和熔断泼了冷水,快速下跌。这次还是差不多的迹象,券商股涨停潮,基金更火爆了,今天的汇添富中盘,半天全渠道500亿以上,市场不缺钱,还有之前新三板的申购,7月1日单只股票冻结金额达到583亿,有投资者申购了265万,竟然一股没中

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