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置顶: (2010-08-19 10:02)
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杂谈

分类: 投资札记

  新浪UC号码为:1147298365 雪球ID:Ez_风中散发 注意防伪   

  

  真正卓越的投资者,是注定孤独的。

  内心深处的孤寂,随着思想的深邃,会愈演愈烈。

  奥马哈小镇,那个孤独的智者,他很幸运。在他一生中,有一位震古烁今的恩师,有一个通古博今的挚友,有两个相爱、相伴的恋人。奥马哈智者收获的是生命的绽放。而无尽的孤寂,想来也是相伴相随。

 

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(2018-06-22 16:07)
分类: 投资札记
  为什么,中国2025先进制造发展计划,让美国如此不安呢?因为,中国有一整套摆脱西方发达国家控制的发展战略体系,目标很明确,有能力瓦解现存的国际秩序。所谓的国际秩序,本质上,就是逆反熵增的能力,必然要落实到能源发展战略。
  经济发展,本质上,就是逆反熵增。信息、能量,都是秩序形成的核心,因此,信息科技和新能源科技,是推动经济增长的根本。能源互联网,是个好东西,能够最大可能的降低人类经济发展对传统能源的依赖程度,是发展中国家摆脱经济桎梏的利器。但是,发达国家,习惯了要用先进技术换经济利益,不希望发展中国家进来搅局。中国,作为世界上最大的发展中国家,想要彻底扭转对外部能源过度依赖的被动局面,就只能发愤图强,自行构建起世界最庞大的能源互联网
  能源战略,隐藏在信息战略背后,不能随便暴露
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分类: 思维科学

【注:中国经济的致命要害,就在对石油的高度依赖上,因此,中国政府极为迫切想实现可持续发展战略,大规模推动能源互联网技术体系成熟。这种努力,是真正刨美国祖坟的操作,比砍掉美元霸权还有杀伤力。能源互联网涉及到的技术环节高度复杂,集互联网和新能源技术大成于一体,可以颠覆现有世界能源消费、分配利益格局。芯片,是最核心环节,也是中国最大软肋。轻轻一捏,立马嗝屁。】


  来源:中国信息产业网


  能源革命从20世纪开始就成为全球关注的议题之一,诸多国家都致力于新能源领域的开发及相关技术的攻关。革命初期,多能源转换,尤其是将化学能转化为热能乃至机械能,是该领域研究的重点;到了中叶,开发可再生清洁能源在很长的周期内成为解决环境和资源短缺问题的突破点,相应的开发及储存技术也应运而生;当前,随着互联网技术

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(2018-06-22 09:20)
分类: 投资札记
  煤炭、石油,只会越挖越少,因此,价格只会越来越高
  现代经济,离开能源,可以说寸步难行。70亿人口,且还在不断增长,如何才能完成可持续性增长?由于,传统能源储量注定是有限的,且碳排放过量导致气候问题,因此,发展中国家势必会被能源抑制经济增长。
  美国,通过全球投射军事力量,维护世界能源网络,因此,石油和美国军事力量捆绑在一起,成为全球经济增长威慑力量。如果,新能源技术像互联网一样铺开,形成遍布全球的智能电网,美国军事力量同石油的连带关系,就会被打破。阳光和风,对地球是公平的,这对发展中国家来说,是最大的机遇
  所谓的全球经济增长桎梏,就在能源问题上。中国大规模应用电动车,形成智能电网,就等于甩开现有的国际能源消费体系,摆脱美国军事讹诈。正因为如此,发展新能源,才变
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(2018-06-22 08:29)
分类: 投资札记
  中国当下经济发展潜力,非常像美国20世纪初期,看起来各行各业都不是世界经济引领,但是,未来百年有可能爆发出璀璨的经济奇迹。过去的成长,更多的是引进科技,依赖巨国效应推动市场经济发展。未来的成长,更多的要靠技术创新推动,有机会诞生大批新的公司,出现新的经济增长奇迹
  在可控核聚变技术实现之前,智能时代,中美博弈就能分出胜负。中美两国,谁能最大程度发挥互联网、人工智能、大数据、万物互联、电动车、分布式智能电网威力,谁就可以称雄世界经济。这一切发展基础,都建立在半导体产业上,否则,无法发挥智能计算的威力。
  电动车,是撬动新能源时代关键杠杆。电动车,只需要驱动电机,不需要发动机和变速箱,大幅度降低了汽车工业复杂度。另外,电池大规模需求爆发,对新能源时代有很重大意义。新能源的弱点是不稳定,不是什么时候都有风、阳光,需要形成分布式储电系统,这就需要电池产业链大规模发展以适应经济增长需求。
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(2018-06-22 08:01)
分类: 投资札记
  未来,世界经济发展主趋势在哪里?现在看,近在眼前的红利,应该就是人工智能技术发展。再远一点,显而易见,分布式新能源。推动经济增长的技术层面,已经挖掘的较为成熟了,接下来,拼的就是实施能力
  人类经济发展,划时代意义的巨大推动,必定要落实到能源层面。类似信息科技,这都不算颠覆性推动力。只有能源,才是真正的颠覆性力量。从能源的角度看,现代经济发展,历经两个大的时代:煤炭、石油。所谓的第三次工业革命(不算信息时代,算上就要第四次),指的就是如何颠覆石油。
  近在眼前,技术上比较成熟的,就是新能源技术。充分挖掘新能源,对于逐步取代石油,打造低碳经济,有重大意义。每次人类能源消费构成出现巨变,世界经济都会进入一轮飞速增长期,新能源时代也一样。面对第三次能源变革,机遇和挑战同时存在。
  中美两国博弈,从中兴、芯片
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(2018-06-21 08:49)
分类: 投资札记
  到目前为止,中国企业在科技领域的引领能力,还是相对有限。在美国,百年来依靠科技创新引领世界经济发展的龙头企业,此起彼伏的崛起、没落,留下无数案例。这些经验,对投资者来说,无比宝贵
  通用电气、IBM,是两个经典案例。作为百年企业,这两家公司的企业文化,是确保生存的关键。百年来,可以买入的科技类企业数量巨大,押注这两家公司的长期投资效果最明显,因为,企业还在存续,资产还有价值,分红百年,堪称奇迹。其他曾经辉煌过的企业,走向没落,也就没有传奇可言
  通用电气,是多元综合性集团。每当出现新兴产业时,通用电气都要进入,并把处于景气周期高点的资产卖个好价钱,提前撤退。通过这种方式,通用电气混了百年,始终处于道琼斯成分股中,甚至,也拿下过美国市值第一上市公司。通用的保守经营企业文化,促使其能活的如此久远,同时期的其他公司,早就变成灰了。
  IBM
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(2018-06-21 08:14)
分类: 投资札记
  你去看伯克希尔哈撒韦持股列表中有多少只银行股,就能看出来巴菲特对美国银行业的态度。其实,美国银行业远比中国银行业跌宕起伏多了,因为,美国经济是自由市场经济,周期性经济危机难免。即使如此,巴菲特还是买了一大堆,为什么?道理很简单,前文提到的费雪大师投资摩托罗拉的案例,恰恰说明费雪水平不行。美国的百年银行,你能买入持有至今,你就会发现更可怕的收益,因为,摩托罗拉歇菜了,银行还在源源不断的获利
  美国的银行,存续时间长,市值并不很大,这是为什么?举个例子,纽约梅隆银行才580亿美元,这算什么百年企业?这恰恰说明,美国银行业发展到成熟阶段后,审慎的资产扩张与高分红,势必会导致企业市值增长能力受限。在美国,首屈一指的银行,也不过就是不到3000亿美元市值,跟爱存不存比不是一个发展速度的,因为,百年了才混到这个市值,如何能够同中国银行业相比?即使如此,考虑到百年经营分配的巨量红利,这是很可怕的可持续经营。
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(2018-06-21 07:51)
分类: 投资札记
  我买银行股,不追求投资收益率最优,追求的是简单。在中国特色社会主义发展模式下,银行业整体风险被严厉监管所控制,长期投资收益比较可观。关于这点,中国同西方经济发展方式有很大差异性,很多投资者理解不了,那就没办法了
  最优,需要辩证的看。在某一个时段,某类企业中长期投资收益很可观,并不见得是真的简单。价值投资者,经常会强调不能看懂十年,就不要投资,这其实挺扯淡的。十年,对很多企业来说,CEO也未必能确保看明白。对中国来说,高速经济发展,也带来激烈竞争。十年后,我们现在很推崇的企业,未必见得有能力屹立不倒。很多情况下,人们觉得自己看懂了,事实上未必见得。
  我们该如何看待阶段性辉煌?摩托罗拉,是不是一个伟大的企业?我认为,摩托罗拉在无线通信领域,算得上一个伟大企业。但是,数字、智能时代,摩托罗拉落后了,仅凭借模拟时代的先进性,是无法确保基业长青的。那么,昔
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(2018-06-20 17:21)
分类: 投资札记
  中国经济发展方式,在全世界是独一无二的,有很强的示范性意义。到目前为止,还看不到中国经济全面崩溃迹象,甚至,连所谓西方定义的经济危机、金融危机,都未曾发生过。究其原因,就在于中国特色社会主义发展模式,探索出一套独特的经济操控策略。
  最近,过数清提出小幅地震理论,已经很说明问题。我对所谓小幅地震的理解,就是把一个必然存在的经济危机,转移成一连串破坏力不大的行业危机,通过此起彼伏的主动刺破小泡沫,来抑制大泡沫,这可是世界经济金融理论发展新尝试
  在中国,真正经久不衰的就是经济发展体系,其他,都可以被宏观目标所放弃。这套经济发展方式,工具箱中最核心武器,就是银行系统。现在看,中国的系统性银行,其重要性,超过一切微观经济体。阿里再牛逼,怼上工行,也是白给
  人们对于高房价有很大忌惮心理。最近,暴露出来的公开数据显示,空置率超过13%,进入高
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(2018-06-20 16:49)
分类: 投资札记
  我曾经被问过一个很有趣的问题,互联网+如何颠覆酿酒业。其实,这个问题看似好笑,并不是真的可笑。酿酒,也是制造。当人工智能技术非常发达时,酿酒工艺,从种高粱到成酒,全流程被大数据监控后,分析出最佳制造方案,也不是难事。谁敢说,未来不会有企业用这种技术来提升产品质量,以颠覆行业生态?所谓的牢不可破的经营性壁垒,未必见得不会被时代所变革
  在过去百年里,通用电气能够经久不衰,靠的就是持续不断的转型升级能力。通用企业文化很有特点,就是持续不断的在产业景气周期卖掉资产,转移资金到新的朝阳产业,因此,才能将多元化持续如此长。在其公司经营历史上,促使其屡次反败为胜的企业文化,是不是还能发挥作用。未来,通用电气能否再次回到道琼斯工业指数中,就看能否再来一次凤凰涅槃。杰克韦尔奇式人物,还能不能再次出现。
  中国企业,经营时间周期还是很短,看不
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