蛋壳在投资

在微博里说了，要写一个电影《关云长》的观后感，实在是因为有点有趣的想法，也觉得有点跨界。

1、先说关老爷为什么会成为武圣人而被顶礼膜拜。我觉得是出于历史的需要被捧出来的，电影里明示了，我完全同意。作为武圣，武力指数爆棚是重要指标之一，当然从历史上看，关爷没有整正剁掉过一流大将，但是没关系，过往业绩还不错，拿来包装下，总能吸引眼球。最重要的是“义”，不背叛刘家是忠义，后华容道放曹也是仁义（电影里没提），而且是基于，追随刘备大哥的“孝”，不贪女色的“礼”，恪守承诺的“信”，没事还自学春秋EMBA的“智”。中国的传统美德全了，所以才能成圣人。关键，这样的人跟了刘备了，其他人就麻烦了，献帝是“不能杀滴”，云长也是“不能杀滴”，所以要“放行”，但是要想办法借别人杀掉，我要做的是把他捧高，捧得越高，别人杀得越错。想想在抢天下的年头里，在实力都不具备压倒性优势的情况下，谁得人心就是得天下，过程中自然要拿出一番独特的逻辑来忽悠人才，传统美德自然是更不能违背的。是狼也一定要批上羊皮。

（未完待续）

蛋壳

经济工作会议后，不管加息与否，都会上涨，到明年的两会前，高通胀，高增长的局面会催生股票上涨。直到政府出台严厉的行政措施，牺牲经济，控制通胀。

对于通胀，现在主要来自于农产品价格上涨压力，只要明年不出现灾难性的天气，明年3季度后增速一定会下来。一旦通胀不是问题，或者通胀容忍度提高，政府也就没有急于从紧的必要了。

美元短期80应该过不了，75-80的盘整，也有利于稳定大宗商品的价格和抑制游资过渡炒作资源品的情绪，总比外部环境都比上半年要好，现在在仅仅比上半年高100点的位置盘整，没有多少向下的空间可跌的。

投资策略和理念的不同，可能选择入场时机也不同的，如果觉得不涨就没有投资机会，现在确实可以观望，如果觉得不跌就能买在低点，那么现在没有道理不去搏向上的空间啊！

蛋壳

2010年11月18日

跌到现在，2800点附近，建议各位朋友如果有股票，不管什么都不要恐慌杀跌，并强烈建议满仓进去抢反弹，目标就是强周期行业，先抢有色、煤炭，中抢中间制造业，后抢券商。如果获得10%-15%的收益再减仓也可。

1、有色，关注辰州矿业，铜陵有色，金钼股份。

2、煤炭，关注兰花科创，璐安环能。

3、中间制造业，108以下潍柴再次提供了买入机会，上海汽车也不错。

12月中央经济工作会议要提前开了，说明通胀还是有压力。后面可能会出台紧缩政策，但是即便出台什么政策，目前股价也提前反应了，再向下的空间不大。12月后的2周内出完所有调整政策，到2月份两会期间，就出现了真空期，期间经济是筑底向上趋势。就是说，即便不反弹，现在买入股票，到明年年底，一定有30%以上的收益。现在买股票，不见得马上涨，但是一定会赚钱，年投资回报率不差。2011年4季度会出现低通胀，高增长的最佳经济势态，真正开始新一轮的牛市。

蛋壳

2010年11月17日

1、保单调整，保费调整，会计准则调整等不利因素都已经释放完毕，不存在大的利空。

2、在经济增速减缓的时期，国名资产配置扁平化，会促使保费快速增长。

3、今年上半年保费增速较快，根据新的会计准则，业绩会在年内体现。

4、下半年如果保费超预期增长，即形成对保险股的最大刺激因素。

5、投资比重增加，投资收益增长。

大盘如果调整下来，是再次提供了买入机会，保险股长期投资机会从今年开始了。

1、水泥，限电后尽管水泥价格上涨，但是产量下降，企业盈利实际受到影响。

2、传统低端加工出口行业由于受汇率影响，低于预期。

3、汽车，9月份销量情况超预期，10月份上旬订单情况超预期，已完成去年同期全月销售量的40%。

4、工程机械销量订单超预期。

5、消费商业零售涨价趋势明显，远好于去年同期。

1、资金抗通胀需求，黄金价格看涨。

2、汇市，现在各国政府干预太多；农产品，价格容易受到管制；石油和大宗商品，实体需求不旺，黄金由矬子变将军。

3、人民币成为区域性货币，最终逐步走向自由兑换。央行逐步提高黄金储备是必然的。

4、黄金股投资机会要先于黄金股票业绩反映。

银行篇

上周深发展出了年报，我觉得是个银行见底的标志。

短期银行能走多高，看不清楚，大盘可能会回调，银行一定受影响。后面，相信股份制银行都不错，例如兴业，但是大行还不明显。判断，今后银行能跑平大盘，对整个市场是有利，促使上半年的波动幅度向上提升到2500的可能性加大。

主要是银行早提拨备，基本消除了明年业绩大幅下滑的忧虑。明年的最悲观预计，也就在15%的可能范围内了，而上升空间调整为30%，虽然是朝三暮四的数字游戏，但是这个市场是看预期的，预期在转好，价格就要往上走。

杂乱篇

这阵，行情不错，实际的经济情况没有什么改善，都是预期在变。

信贷放松了，流动性加大了，钱花出去了，到时候就看效果了。

基金加仓了，最顽固的看空者都在加，行情往上走说明了这点。但是，目前的市场，钱不是无休止的进来的，等这波钱使完了，短期回调就来了，千万不要盲目追高。

华夏也加仓了，去年末的看空烟幕弹扔完，新年伊始，就加仓，不得不佩服老牌帝国主义的

最近有些事情让我感受颇深。

第一件事是投资上的一点感悟；第二件事情是和草儿讨论关于分散投资和集中投资的问题；第三件事情是和朋友讨论关于人生下半场怎么规划。

越来越觉得人生的财富与眼界和能力成正比的。

有很多朋友和我探讨，财富积累不是直线上升的，（且以钱作为财富的衡量标准之一），经常是阶段性上升的一种状态（有点像股票的波动），一旦碰到坎，财富的总规模就来回徘徊很难突破。我觉得这就是眼界和能力达到一定瓶颈后，盈利模式无法支持财富向更高级别突破。

当和朋友谈及人生下半场规划的时候，大家都似乎很少是讨论如何赚钱，首先考虑的是在发展中遇到的瓶颈，有人想通过学习提高，有人则想另辟蹊径，总之，遇到坎或没有还没有遇到坎的人都规划通过提高眼界和能力来突破新的高度。

在我刚开始涉足证券投资的几年中，有好几次曾抱怨由于得不到家庭和朋友的支持，错失良机。现在我回想起来，得不到支持的原因，是我的眼界看不透财富来源的本质，我的能力不足以说服别人相信我的判断，所以即便侥幸获得了支持和财富，最终也会拱手送回这个市场，不是该赚

行情的转暖毋庸置疑了吧。

行情的高度和速度看经济恢复的速度和政策的力度了。到09年的3季度，美国经济转好，国内投资拉动效果显现，是一个推动行情向更高发展的共振点，注意就行了。

今天来谈的是未来6个月的配置。

我的思路是先罗列所有向好的行业（二级子行业），然后再从简到繁，从小到大地给出配置。

从行业来看，

1、09年确认增长的行业有，券商、水泥，铁路建设，种植业，医疗。牛市的配置以激进为宜。上述5个行业中唯有券商和水泥的估值和业绩提升空间更大。

2、从行业反转的情况来看，有色、煤炭、钢铁、交通运输，银行和房地产这6个行业。多半是周期性行业，确定下半年数据才能反转的是钢铁和银行。

这样一分，已经清楚，什么行业机会更多了，券商、水泥、煤炭、有色、交通运输和房地产这6个。基本就是金融和周期行业。

从宏观结构不变，最后行情驱动还是流动性的基本判断出发，给出最简到繁配置。

1、1行业配置，券商100%。

2、2行业配置，券商50%