大数据投资应用和新型的事件驱动策略是在华尔街也比较新的内容，即便对于文艺复兴、桥水、高盛这样的大型机构也算很新。在宏观对冲和高频交易都有比较大的发展空间，虽然大部分机构对于其实际应用还缺乏头绪，但是的确是有广泛发展前景的一个方向。

    与传统的大部分加入量化的策略不同的是，因为反身性的关系，这类策略不会出现因为使用的市场参与者多了而失效，反而会呈现越来越有效的情况。而且对于我所反感的随机单和国内日益严重的过度套利有抑制作用。此前也征询了一些专家和行业里手的意见，大家普遍在好评的同时支持将其公开。而且我也发现光视频或者光PPT，本身可能都存在听不懂看不懂的问题。

    下文即为今年5月受邀参加活动的影像记录和PPT，欢迎讨论传播。（我平时说话不那样，尤其与我共事过并购或者一级市场事务的朋友感觉更为明显，这次是充分展示了把技术宅的特质http://www/uc/myshow/blog/misc/gif/E___6721EN00SIGG.gif）

高频交易及我们所面临的风险

写在前面（2013年元旦）：本文写于半年多前，当时主编沈先生出于一些考虑，删节修改了一些内容。近半年不少朋友都强烈要求将未删节修改原文刊出，原因是信息更为全面，在很多方面都可以帮助更详实的了解高频交易和市场环境的实际情况，尤其对于专业人员而言。因此值此新年之际，将原文附上，供各位鉴览，相信会有所裨益。也祝愿我们的祖国繁荣昌盛，百姓安居乐业！

    现在对于高频交易普遍存在误读，要么认为非常赚钱，要么认为扰乱市场。而实际上，大部分高频策略根本不是赚钱策略，是做市用，提高市场流动性和市场深度的，说白了，是繁荣市场，增强交易所稳定性和国际竞争力的。

    真正扰乱市场的，跟频率其实没关系，就算是低频，如果市场容量小，照样影响，比如现在的小盘交易所，现货，以及之前文交所的情况。反而是随机单，盈利低不说，还把市场搞的很乱，最后整个市场的盈利水平降低，就跟现在欧美市场一样。目前公开宣传的很多人根本没有高频交易经验，所以说话很多都是想当然，不太负责任。

来源：上海证券报

http://opinion.hexun.com/2012-06-13/142402092.html

    除了对高频交易有清晰的认知外，我们也应注意到，随着量化投资理念的深入和高频交易越来越热的宣传推广，在经济危机的宏观背景下，国内市场正在面临一些前所未有的风险。其中最重要的莫过于现有风险管理方法的缺陷和正在暴露出来的虚假有效性。

　　从商业银行到投资银行自营部门以及对冲基金，采用的市场风险管理体系和操作风险量化方法基本还是建立在VaR（Value at Risk，风险价值）之上的。可是基于VaR的现代风险管理框架本来就先天不足，而各个银行在风险识别和管理上一直以来就有严重漏洞。况且很多从业人员，对风险管理模型并不熟悉，用法也不一定对。虽然从2008年起已有不少对冲基金着手研发全新的风险管理框架，用以改善风险管理水平并已

个人/小机构扶持计划---交易系统化:

http://www.oceantribe.org/vb/showthread.php?t=34254