江南村妇与财经人生

我们看到索罗斯最近发话了：希腊方案将为市场带来6个月的平静期

外部市场真的如老索的预期，有六个月的平静期，对于我们国内的资本市场也是一个利多的因素。但关键还是在于国内资本市场的市场化框架建设是否有力推进。

中国金融市场需要做的事情太多了，而且我们看到香港在这方面象木偶，没有主动创新精神，单单一个上海是力不从心。我们更乐见开放浙江省的金融市场，推进市场的多样性，这需要上层建筑高瞻远瞩的眼光和魄力。

我们关注：

        1、习副主席美国之行的成果。

这篇文章写于2011年11月17日，只是江南对冲基金内部参考！现在贴到博客上供博友们阅览。（当然站在今天的时间点，已经有更新更精彩的内参，以后会逐步公开）

现贴上2011年11月文章，祝福大家新一年发财！

大宗商品再次脉冲反弹的理由：

我们看法一：下一步，美国对欧盟的让步，最可能在政治层面。最近，一方面默克尔最新要整合欧洲政治。另一方面，美国的影子银行体系主要由欧洲银行组成。欧洲方面任何大的震荡都会对美国产生相当大的破坏性影响。而一旦美国向欧盟进行重大让步的明确信号，也就意味着欧盟准备默认“美国QE3”了，前几月美联储“卖短债买长债”，会变成史上最大规模的量化宽松.

欧洲金融承受的“美国压力”已慢慢接近于极限, 而一旦欧盟最终屈服，而令“美国变相QE3”的“后续发展”如愿展开，在全球市场掀起一波脉冲式反弹、特别是石油、大宗商品市场。

这也是我们为什么近几月一直未跟进做空的原因。看看大宗商品指数周线图（见图如下），堆下的量山已经不小，从技术看，我们的这种担心是有必要的。

从量能上看，

祝愿大家在2012年大吉大利！

多多关注江南村妇的微博，时间上更快，内容上更新。博客上再细读，可以加深了解。

2008年底至09年初货币宽松以来，2010年我写下了《2010年主旋律：消灭流动性 》。经历了二年的货币消灭，江南认为已经消灭得差不多了，中国现队段的货币存量到达了关键点，不可以再被有效消灭了。

谈通货膨胀，上层建筑色变。但我本人乐观认为：接下去的几年通胀环比会明显下滑。除非中国央行再度放出大量货币来。

回顾中国二千年历史，可以清晰地看到：中国历史的变迁，都与经济有关。大多数朝代不是亡于通胀，而是经济大萧条。经济界学者普遍都用人民币总量与当前的美元货币总量作比较，来界定人民币是否超发。但本人认为这种比较是错识的，我更倾向于用日元作参照。

本人所言的货币总量合适，不可以再度被消灭，并不是为了股市，而是经济。中国金融业还只是刚刚起步，包括银行在内的佷多金融机构面临大而不强，品种单一，对冲有心无力的境地。人民币还处于封闭阶段，股票的流动相对不足，对冲手段

祝愿各位来到这里的博友们：2012年大吉大利！

［日记之四］

    惊人项目给我的反思

    创业板推出后，一些原本看来不可能上市的项目却走上资本市场，这让人吃惊，也让我开始反思，什么样的项目才是值得投资的。创业板带来了很多商业机会，但从目前看，还显得有些混乱。创业板企业的模板究竟应该是什么样？我想证监会也可能在摸索之中。我曾经和几位创业板的发审委委员谈起过创业板上市，他们也无法准确描述期待中的创业板企业，资本市场就是这样，边实践边摸索。

在结束了一天的奔波之后，Q先生回到了家。简单洗漱之后，刚刚躺在床上的他就即刻进入了梦乡。难怪他如此疲倦。